صفحه اقتصادگزارش می دهد:
هشدار به سهامداران | ترمز رشد در روز آخر کشیده شد؛ پیش بینی بورس شنبه ۱۶ خرداد ۱۴۰۵ + تحلیل ورود پول حقیقی
بازار سهام تهران در هفته دوم خرداد ۱۴۰۵ جهشی ۲۰۵ هزار واحدی را تجربه کرد و شاخص کل از ۴ میلیون و ۱۵۳ هزار به ۴ میلیون و ۳۵۸ هزار واحد رسید، اما در آخرین روز معاملاتی (چهارشنبه ۱۳ خرداد) سهم خرید حقیقیها از ۵۶ درصد به تنها ۱ درصد سقوط کرد. آیا این علامتی برای توقف روند صعودی است یا بازار فقط نفس تازه میکند؟ در این گزارش از شنبه ۹ تا چهارشنبه ۱۳ خرداد، ورود ۱۶۷۲ میلیارد تومانی به گروه شیمیاییها، خروج ۲۰۱۷ میلیاردی از صندوقهای درآمد ثابت و رفتار نمادهای اثرگذار مثل وبملت و فملی را مرور کردهایم.
گزارش تحلیلی هفته دوم خرداد ۱۴۰۵ و پیش بینی بازار سهام شنبه ۱۶ خرداد را در ادامه بخوانید.
خلاصه هفته دوم بورس: صعود پرشتاب و سپس احتیاط
به گزارش صفحه اقتصاد، بازار سهام تهران در هفته منتهی به چهارشنبه ۱۳ خرداد ۱۴۰۵، هفته ای تاریخی و پرشتاب را پشت سر گذاشت. شاخص کل بورس تهران که شنبه ۹ خرداد را در تراز ۴ میلیون و ۱۵۳ هزار واحد آغاز کرده بود، طی چهار روز معاملاتی با رشد بی سابقه ۲۰۵ هزار واحدی، در پایان کار چهارشنبه به کانال ۴ میلیون و ۳۵۸ هزار واحد دست یافت. این صعود ۵ درصدی در حالی رقم خورد که شاخص هم وزن نیز با افزایش ۶۱ هزار واحدی از سطح یک میلیون و ۱۰۱ هزار واحد به یک میلیون و ۱۶۲ هزار واحد صعود کرد، نشان دهنده توزیع نسبتاً متوازن رشد در اکثر نمادهای کوچک و متوسط بازار بود.
روزهای آغازین هفته، یعنی شنبه ۹، یکشنبه ۱۰ و دوشنبه ۱۱ خرداد، فضای بازار تحت تسلط کامل تقاضای قاطع و پرقدرت حقیقی ها بود. در این سه روز، ارزش معاملات خرد بازار به ترتیب به ۲۵.۸، ۲۱.۵ و ۳۶.۴ هزار میلیارد تومان رسید که ارقام بسیار بالایی محسوب می شود. بیش از ۹۹ درصد از نمادهای بازار در روز شنبه و یکشنبه سبزپوش بودند و این موضوع نشانه ورود نقدینگی گسترده و هیجان خرید بود. نمادهای فملی، وبملت و شپنا به عنوان موتورهای محرک اصلی شاخص در تمام این روزها ظاهر شدند. فملی به تنهایی در روز یکشنبه ۱۷ هزار واحد و در دوشنبه نیز ۱۷ هزار واحد به رشد شاخص افزود. وبملت نیز در کانون توجه حقیقی ها قرار داشت و روز یکشنبه شاهد ورود ۹۴۲ میلیارد تومانی پول حقیقی به این نماد بود.
نکته مهم روز دوشنبه ۱۱ خرداد، ورود پول گسترده به گروه شیمیایی ها به ثبت رسید. روز دوشنبه، گروه شیمیایی ها با جذب ۱۶۷۲ میلیارد تومان پول حقیقی، رکوردی خیره کننده برجای گذاشت که عمدتاً ناشی از صف های خرید سنگین روی نماد شپدیس بود. در مقابل، صندوق های درآمد ثابت در روزهای دوشنبه و سه شنبه با خروج سرمایه قابل توجهی روبرو شدند. روز دوشنبه ۲۰۱۷ میلیارد تومان و روز سه شنبه نیز ۶۰۰ میلیارد تومان از این صندوق ها خارج شد. این جابجایی عظیم نقدینگی از دارایی های کم ریسک به سمت بازار سهام، یکی از علل اصلی صعود سریع شاخص ها در میانه هفته بود.
اما روند صعودی بی وقفه در روز سه شنبه ۱۲ خرداد با کاهش نسبی شتاب مواجه شد. هرچند شاخص کل ۴۴ هزار واحد دیگر رشد کرد و به ۴ میلیون و ۳۴۴ هزار واحد رسید، اما ارزش صف های فروش به ۶۳۳ میلیارد تومان افزایش یافت و ۲۵۴ نماد منفی بودند. این اولین نشانه از خستگی بازار پس از چند روز صعود بی امان بود. با این حال، ورود پول حقیقی به گروه های شیمیایی، بانکی و فرآورده های نفتی همچنان ادامه داشت و شاخص را بالا نگه داشت.
روز چهارشنبه ۱۳ خرداد، نقطه عطف هفته بود. شاخص کل رشد بسیار محدود ۱۴ هزار واحدی را تجربه کرد. مهم ترین داده معاملاتی روز چهارشنبه، کاهش چشمگیر سهم خرید حقیقی ها از کل معاملات به تنها یک درصد بود. این در حالی است که این نسبت در روزهای قبل به ترتیب ۵۶، ۱۸ و ۲۰ درصد ثبت شده بود. چنین افت شدیدی نشان می دهد معامله گران حقیقی پس از جهش های متوالی، وارد فاز احتیاط و انتظار شده اند. تعداد نمادهای مثبت (۳۳۲) و منفی (۳۲۴) تقریباً برابر شد که تعادل نسبی عرضه و تقاضا را نشان می دهد. با این وجود، ارزش صف های خرید (۱۱.۲ هزار میلیارد تومان) همچنان بسیار بالاتر از ارزش صف های فروش (۱.۶۲ هزار میلیارد تومان) بود. این موضوع حاکی از آن است که اگرچه هیجان کاهش یافته، اما اراده خریداران در عمق بازار شکسته نشده است.
تحلیل جریان نقدینگی و رفتار سهامداران
در طول هفته، گروه های بانکی، فلزات اساسی و فرآورده های نفتی پذیرای بخش عمده نقدینگی حقیقی ها بودند. وبملت در روزهای شنبه، یکشنبه و دوشنبه به ترتیب شاهد ورود ۷۸۷، ۹۴۲ و ۶۶۲ میلیارد تومانی بود. فملی نیز عملکرد مشابهی داشت. در مقابل، نماد فزر (صنایع زراعی) هر روز با خروج پول حقیقی روبرو شد که نشان از تغییر ذائقه سرمایه گذاران به سمت صنایع پیشرو و صادرات محور داشت.
صندوق های طلا در روزهای سه شنبه و چهارشنبه نیز میزبان ورود محتاطانه سرمایه بودند. از سوی دیگر، روند خروج از صندوق های درآمد ثابت تا اواسط هفته تداوم داشت. ارزش کل بازار بورس تهران در پایان هفته از ۱۲.۸ هزار همت عبور کرد.
پیش بینی بورس فردا شنبه ۱۶ خرداد ۱۴۰۵
با توجه به آمارهای روز چهارشنبه، پیش بینی بورس شنبه ۱۶ خرداد مستلزم در نظر گرفتن چند سناریوی محتمل است. سناریوی اول که محتمل تر به نظر می رسد، شروع آرام و متعادل بازار در روز شنبه است. انتظار می رود شاخص کل بورس در محدوده ۴ میلیون و ۳۵۰ تا ۴ میلیون و ۳۷۰ هزار واحد نوسان داشته باشد. فروشندگان (عمدتاً سهامداران حقیقی که در روزهای قبل سود مناسبی کسب کرده اند) در دقایق ابتدایی بازار فعال خواهند بود. در مقابل، صندوق های سهامی و سرمایه گذاران نهادی که در روز چهارشنبه دست به خرید نزدند، به عنوان متقاضی عمل خواهند کرد. بنابراین، بعید است شاهد ریزش سنگین بازار باشیم. درصد خرید حقیقی ها احتمالاً از یک درصد روز چهارشنبه به محدوده ۱۰ تا ۱۵ درصد بازگردد که نشانه بازگشت نسبی اعتماد، اما نه با آن شدت اوایل هفته است.
پیش بینی دوم، احتمال تداوم احتیاط و تشکیل محدوده تعادلی جدید است. در این حالت، نوسان شاخص بسیار محدود (کمتر از ۰.۵ درصد) خواهد بود و تعداد نمادهای مثبت و منفی تقریباً برابر می شود. ارزش معاملات خرد ممکن است به زیر ۲۰ هزار میلیارد تومان کاهش یابد. در این سناریو، بازار به دنبال یک سطح حمایتی قوی برای حرکت بعدی خود خواهد بود. گروه های شیمیایی (با توجه به ورود سنگین روز دوشنبه) و بانکی (به دلیل جریان نقدینگی پایدار) می توانند مورد توجه باشند. نمادهای شپدیس، وبملت و فملی کماکان رهبری بازار را بر عهده خواهند داشت، اما شتاب آنها کمتر خواهد شد.
پیش بینی سوم که احتمال وقوع آن کمتر است، از سرگیری دوباره صعود با قدرت نسبی است. در صورتی که اخبار امیدوارکننده سیاسی یا اقتصادی در فاصله قبل از شنبه منتشر شود، یا اگر شاهد افزایش نرخ ارز نیما باشیم، ممکن است حقیقی ها دوباره با قدرت وارد شوند. در این صورت، شاخص کل می تواند با رشد ۳۰ تا ۵۰ هزار واحدی روز شنبه را به پایان برساند. با این حال، با توجه به سطح اشباع خرید در بسیاری از نمادها، این سناریو چندان محتمل ارزیابی نمی شود. سطح مقاومت بعدی شاخص کل در کانال ۴ میلیون و ۴۰۰ هزار واحد و سطح حمایت اصلی آن در محدوده ۴ میلیون و ۳۰۰ هزار واحد خواهد بود.
نظر شما