صفحه اقتصاد گزارش می دهد:
تحلیل بازار سرمایه در هفته پایانی بهمن ۱۴۰۴: فرصتها در میان ریزشها | هشدار نقدینگی در بورس تهران
بورس تهران در آستانه هفته پایانی بهمن ۱۴۰۴ با یکی از سنگینترین روزهای معاملاتی خود مواجه شد؛ شاخص کل با ریزشی چشمگیر، مرز روانی ۴ میلیون واحد را شکست و پول حقیقی با خروجی بیسابقه بیش از ۱۲۰۰ میلیارد تومانی، بازار را با چالش نقدینگی مواجه کرد. در میان این تلاطم گسترده، تنها گروه خودروییها توانستند جاذب نقدینگی باشند، درحالی که غولهای صنعتی از شیمیایی تا فلزات اساسی شاهد خروج سنگین سرمایه بودند. تحلیلگران بازار سرمایه هشدار میدهند این روند در هفته پایانی بهمن نیز ادامه خواهد یافت و تنها نمادهای با بنیاد قوی و جریان نقدینگی مثبت میتوانند پناهگاهی امن برای سرمایهگذاران باشند.
بازار سهام تهران در روز سهشنبه بیست و یکم بهمن ماه ۱۴۰۴ با صحنهای از نوسانات منفی روبرو شد که ادامه روند اصلاحی هفتههای اخیر را تقویت کرد، شاخص کل بورس تهران با کاهشی قابل توجه معادل ۳۸ هزار و ۷۶۷ واحد، تراز روانی چهار میلیون واحد را پشت سر گذاشت و در سطح ۴ میلیون و ۲۹ هزار واحد آرام گرفت، این حرکت نزولی در حالی رخ داد که شاخص هموزن نیز با کاهش ۴ هزار و ۴۹۷ واحدی مواجه شد اما توانست در کانال یک میلیون واحدی پایدار بماند و نشاندهنده فشار فروش متمرکز بر نمادهای بزرگ بازار باشد.
به گزارش خبرنگار صفحه اقتصاد، ارزش کلی بازار سرمایه با یک پله کاهش نسبت به روز گذشته، در کف کانال ۱۲ هزار همت توقف کرد و فضای احتیاطی را در میان فعالان بازار حاکم ساخت، ارزش معاملات کل بازار در این روز به ۲۲۶.۴ همت رسید که با ارزش معاملات خرد ۱۶.۹ همتی همراه بود، این آمار حاکی از کاهش نسبی حجم معاملات و انتظارات محتاطانه سرمایهگذاران در آستانه هفته پایانی بهمن ماه است.
خروج مستمر سرمایه حقیقی از کانالهای مختلف
یکی از نقاط قابل تأمل در معاملات روز، خروج چشمگیر پول حقیقی از بخشهای مختلف بازار بود، میزان خالص خروج سرمایه حقیقی از بازار شامل سهام، صندوقهای سهامی و حق تقدمها به ۱۱۹۲.۱ میلیارد تومان رسید که سهم بازار سهام از این خروج ۸۱۹.۷ میلیارد تومان و صندوقهای سهامی ۳۴۳.۵ میلیارد تومان بود، جریان خروج سرمایه از صندوقهای اهرمی و طلا نیز به ترتیب ۱۵۵.۷ و ۱۰۰ میلیارد تومان ثبت شد که نشاندهنده تمایل سرمایهگذاران خرد به نقدشوندگی و خروج از داراییهای پرریسک در شرایط کنونی است.
میانگین ماهانه خروج پول حقیقی از بازار که دیروز از مرز یک همت عبور کرده بود، امروز با بهبود نسبی به منفی ۸۰۰ میلیارد تومان رسید که نشاندهنده ۲۰۰ میلیارد تومان بهبود در عملکرد ماهانه تراز ورود و خروج پول سهامداران حقیقی است، این بهبود اگرچه اندک است اما میتواند نویدبخش کاهش فشار فروش در روزهای آتی باشد.
بررسی ساختار بازار و گروههای پیشرو
در ساختار معاملات روز، ۴۳ درصد بازار با رنگ سبز همراه بود و ۲۹۹ نماد رشد قیمت را تجربه کردند در حالی که ۵۷ درصد بازار سرخپوش شده و ۴۲۴ نماد با کاهش قیمت مواجه شدند، ارزش صفهای خرید به ۹۵۵.۳ میلیارد تومان و ارزش صفهای فروش به ۳۴۹.۲ میلیارد تومان رسید که نشان میدهد اگرچه فشار فروش گسترده است اما هنوز تقاضا برای برخی نمادها در سطوح پایینتر قیمتی وجود دارد.
تحلیل جریان نقدینگی در گروههای صنعتی نشان میدهد که گروه خودرویی با جذب ۵۱.۱ میلیارد تومان سرمایه حقیقی، تنها بخش جاذب نقدینگی در بازار بود، در مقابل، گروه شیمیایی با خروج ۲۳۳.۷ میلیارد تومان، فلزات اساسی با خروج ۲۱۶.۶ میلیارد تومان و فرآوردههای نفتی با خروج ۱۹۸.۳ میلیارد تومان سرمایه حقیقی مواجه شدند که نشان از خروج سنگین سرمایه از این صنایع کلیدی دارد.
عملکرد بازار فرابورس و نقاط عطف
شاخص فرابورس نیز برای نخستین بار پس از نوزدهم آذر امسال بار دیگر به کانال ۲۹ هزار واحد بازگشت و با افت ۱۳۶ واحدی در تراز ۲۹ هزار و ۹۵۷ واحد قرار گرفت، ارزش معاملات خرد در این بازار ۱۷۲۸.۹ میلیارد تومان و خالص خروج پول حقیقی از این بازار ۱۶۱.۲ میلیارد تومان ثبت شد که نشان میدهد فشار فروش در بازار فرابورس نیز مشهود است اما با شدت کمتری نسبت به بازار اصلی در جریان است.
تحلیل روند و پیش بینی هفته پایانی بهمن ۱۴۰۴
با توجه به آمارهای معاملاتی روز سهشنبه و روند کلی هفتههای اخیر، بازار سرمایه در هفته پایانی بهمن ماه ۱۴۰۴ با چند سناریوی محتمل روبرو خواهد بود، ادامه فشار فروش در گروههای شیمیایی، فلزات اساسی و فرآوردههای نفتی میتواند شاخص کل را به محدوده ۳ میلیون و ۹۰۰ هزار واحد نیز سوق دهد، با این حال، بهبود نسبی در میانگین ماهانه خروج پول حقیقی و وجود صفهای خرید قابل توجه در برخی نمادها نشان میدهد که سرمایهگذاران آگاه در حال شناسایی سطوح ارزشمندی برای ورود هستند.
در هفته آینده، احتمال تثبیت شاخص کل در محدوده ۴ میلیون واحد وجود دارد چرا که این سطح از نظر روانی و تکنیکال حائز اهمیت است، گروه خودرویی که در روزهای اخیر جاذب نقدینگی بوده، میتواند به عنوان پیشتاز بازار در صورت انتشار اخبار مثبت از توسعه همکاریهای بینالمللی یا بهبود زنجیره تأمین، نقش مثبتی در بازار ایفا کند، همچنین نمادهای کوچک و متوسط با توجه به پایداری نسبی شاخص هموزن در کانال یک میلیون واحدی، میتوانند مورد توجه نقدینگی هوشمند قرار گیرند.
نکته حائز اهمیت، خروج مستمر سرمایه از صندوقهای سرمایهگذاری است که نشان از تمایل سرمایهگذاران به نگهداری نقدینگی دارد، این روند در هفته پایانی بهمن ممکن است با کاهش شدت همراه شود چرا که معمولاً در روزهای پایانی ماه، تعدادی از سرمایهگذاران به منظور بازنگری در سبد سرمایهگذاری، اقدام به جابجایی منابع میکنند.
بازار سرمایه ایران در آستانه هفته پایانی بهمن ۱۴۰۴ در شرایط اصلاحی به سر میبرد که با خروج قابل توجه سرمایه حقیقی همراه است، با این حال، نشانههایی از کاهش تدریجی فشار فروش و شکلگیری سطوح حمایتی جدید در برخی نمادها مشاهده میشود.
گفتنی است که هفته پایانی بهمن ماه میتواند شاهد کاهش تدریجی حجم معاملات و انتظارات محتاطانه باشد که معمولاً مقدمهای برای تحرکات بازار در اسفندماه است.
نظر شما