صفحه اقتصاد گزارش می دهد:
پیش بینی بورس فردا شنبه ۲ اسفند ۱۴۰۴ + تحلیل بازار سرمایه امروز | شنبه خاکستری در راه است؟
پیش بینی بورس فردا شنبه ۲ اسفند ۱۴۰۴ و تحلیل بازار سرمایه امروز را در این گزارش اختصاصی صفحه اقتصاد بخوانید. بازار سرمایه در آخرین روز کاری بهمنماه با ثبت دومین ریزش سنگین هفتگی، عملاً تسلیم رشد افسارگسیخته نرخ بهره شد؛ جایی که شاخص کل با سقوط ۴۰ هزار واحدی در آستانه از دست دادن کانال ۳.۸ میلیون واحدی قرار گرفت و همزمان، خیل عظیم سرمایهگذاران حقیقی با خروج بیش از یک هزار میلیارد تومان نقدینگی از سهام و حقتقدمها، به صندوقهای درآمد ثابت پناه بردند. در این میان، رشد نرخ بازدهی اوراق بدهی به ۴۳ درصد، زنگ خطر را برای سهام بزرگ به صدا درآورد و نمادهایی مانند خودرو با ثبت رکورد خروج ۱۴۲ میلیارد تومانی، به نماد فرار سرمایه از بورس تبدیل شدند. حال، فعالان اقتصادی چشم به فردا دوختهاند تا مشخص شود آیا حمایتهای حقوقی میتواند جلوی سقوط آزاد را بگیرد یا رکود معاملات، آخرین ماه سال را برای سهامداران تلخ خواهد کرد.
بازار سرمایه در آخرین روز معاملاتی بهمن ماه با کاهش محسوس شاخص های اصلی همراه شد.
تحلیل آخرین وضعیت بورس بهمن ۱۴۰۴
به گزارش صفحه اقتصاد، بررسی جریان های نقدینگی و رفتار معاملهگران در روز چهارشنبه ۲۹ بهمنماه نشان میدهد که خروج پول حقیقی از سهام و حقتقدمها شدت گرفته و در مقابل، صندوقهای درآمد ثابت میزبان بخش عمدهای از نقدینگی خرد بودهاند. در این میان، رشد دوباره نرخ بهره اوراق بدهی و تداوم ریسکهای سیستماتیک، فضای احتیاط را بر تالار شیشهای حاکم کرده است. شاخص کل بورس تهران در پایان معاملات چهارشنبه با سقوط ۴۰ هزار واحدی، در آستانه از دست دادن کانال ۳.۸ میلیون واحد قرار گرفت. این سطح حمایتی که طی هفتههای اخیر محل نوسان شاخص بوده، حالا تحت فشار شدید عرضهکنندگان قرار دارد و فعالان فنی بازار معتقدند در صورت تثبیت زیر این کانال، احتمال کاهش بیشتر تا مرز ۳.۷ میلیون واحد وجود خواهد داشت.
همزمان با عقبنشینی شاخص کل، شاخص هموزن نیز با کاهش ۳۲۵۰ واحدی مواجه شد و به سطح ۹۸۰ هزار واحد بازگشت. این شاخص که نماینده عملکرد سهام شرکتهای کوچک و متوسط بازار است، بیش از یک ماه است که روند نزولی آرامی را دنبال میکند و فقدان تقاضای مؤثر در این گروه از سهمها، نگرانیها را نسبت به عمق اصلاح قیمتی در بازار افزایش داده است.
بررسی تأثیرگذارترین نمادها بر شاخص کل نشان میدهد که دو نماد بزرگ «فارس» و «فملی» با افت قیمت خود، حدود ۱۷ هزار واحد از ریزش شاخص را رقم زدهاند. این دو سهم که از غولهای فلزات اساسی محسوب میشوند، تحت تأثیر کاهش قیمتهای جهانی و ابهام در نرخگذاری محصولات، با صفهای فروش سنگینی مواجه شدند.
در میان نمادهای پُرتراکنش روز چهارشنبه، «ثپهران» به عنوان یک عرضه اولیه تازه وارد، توانست رشد مثبت نزدیک به ۳ درصدی را ثبت کند و در صدر توجه معاملهگران لحظهای قرار گیرد. اما در سوی دیگر، نمادهایی مانند «خودرو»، «خساپا»، «وبملت» و «فملی» همگی با کاهش ارزش سهام همراه شدند و مجموع صفهای فروش در این نمادها به بالاترین سطح خود در بهمنماه رسید. ارزش کل بازار نیز در این روز با عقبنشینی به کانال ۱۱.۳ هزار همت، بخشی از رشدهای هفتههای قبل را از دست داد و فعالان اقتصادی را نسبت به تداوم روند صعودی مرداد و شهریور بدبین کرد.
آمار معاملات نشان میدهد که ارزش کل معاملات در روز چهارشنبه به ۲۷۰ همت رسید که از این مقدار، معاملات خرد سهام و حقتقدمها تنها ۱۳ همت را به خود اختصاص داد. این نسبت پایین معاملات خرد به کل معاملات، نشان دهنده کاهش تمایل سرمایهگذاران برای ورود مستقیم به سهام و افزایش احتیاط در بین فعالان حقیقی است. خالص خروج پول حقیقیها از بازار سهام نیز ۸۹۱.۸ میلیارد تومان ثبت شد که با احتساب صندوقهای سهامی و حقتقدمها، مجموع خروج نقدینگی حقیقی به یکهزار و ۴۳ میلیارد تومان بالغ گردید. این ارقام در حالی ثبت میشود که صندوقهای اهرمی نیز با خروج ۵۳ میلیارد تومانی از سوی حقیقیها مواجه شدند، اما نکته قابل تأمل ورود یکهزار میلیارد تومان پول حقیقی به صندوقهای سهامی بود. این تناقض رفتاری میتواند نشاندهنده آن باشد که برخی سرمایهگذاران همچنان به بازار خوشبین هستند اما ترجیح میدهند از طریق صندوقها و با ریسک کمتر در آن حضور داشته باشند.
یکی از مهمترین عوامل تأثیرگذار بر رفتار معاملهگران در روز چهارشنبه، رشد مجدد نرخ بهره اوراق بدهی بود. روز سهشنبه متوسط نرخ بهره این اوراق به ۳۹.۹۸ درصد رسید و حتی نرخ بازدهی تا سررسید YTM برای برخی نمادها از مرز ۴۳ درصد نیز عبور کرد. این افزایش نرخ بهره، صندوقهای درآمد ثابت را که بخش عمدهای از پرتفوی خود را به اوراق بدهی اختصاص دادهاند، مجاب کرد تا نرخ سود پرداختی خود را به ۳۹ درصد افزایش دهند. نتیجه این تغییرات، ورود یکهزار و ۳۵ میلیارد تومان پول خرد به صندوقهای درآمد ثابت در روز چهارشنبه بود که رقمی قابل توجه محسوب میشود و نشان از تغییر سلیقه سرمایهگذاران از سهام به سمت داراییهای کمریسکتر دارد.
از نظر گروههای صنعت، بیشترین میزان خروج پول حقیقی مربوط به فرآوردههای نفتی، خودروییها، شیمیاییها، فلزات اساسی و بانکها بوده است. این گروهها که به نوعی پیشران بازار محسوب میشوند، همگی با کاهش تقاضا و افزایش عرضه مواجه شدند. در مقابل، نماد «ورنا» با جذب ۵۳ میلیارد تومان پول حقیقی در صدر جدول ورود نقدینگی قرار گرفت که میتواند ناشی از اخبار خاص مرتبط با این شرکت یا جذب سرمایهگذاران متأثر از عملکرد گذشته آن باشد. در نقطه مقابل، نماد «خودرو» با خروج ۱۴۲ میلیارد تومانی حقیقیها، بیشترین میزان فرار سرمایه از یک سهم را به نام خود ثبت کرد که این امر فشار بر سهام شرکتهای خودرویی را دوچندان کرده است.
در فرابورس ایران نیز وضعیت مشابهی حاکم بود و شاخص این بازار با کاهش ۱۲۶ واحدی به سطح ۲۹ هزار و ۱۲۹ واحد عقبنشینی کرد. کاهش قیمت سهام در شرکتهای کوچک و متوسط حاضر در فرابورس، نگرانی از سرایت موج نزولی به تمامی ارکان بازار را افزایش داده است. کارشناسان معتقدند تا زمانی که نرخ بهره اوراق در سطوح بالای ۴۰ درصد باقی بماند، جذابیت بازار سهام برای سرمایهگذاران ریسکگریز کاهش خواهد یافت و صندوقهای درآمد ثابت همچنان مقصد اصلی نقدینگی خواهند بود.
پیش بینی بورس فردا شنبه ۲ اسفند ۱۴۰۴
به گزارش صفحه اقتصاد، با توجه به شرایط فعلی، پیشبینی میشود که بازار روز شنبه ۲ اسفند ماه با احتیاط کامل آغاز به کار کند. با توجه به تداوم روند افزایشی نرخ بهره و خروج پول حقیقی از سهام بزرگ، احتمالاً فشار عرضهها در ابتدای هفته آینده نیز ادامه داشته باشد. با این حال، برخی نشانههای تکنیکالی مانند نزدیکی شاخص کل به محدوده حمایتی ۳.۷ میلیون واحدی و احتمال مداخله حقوقیها برای حمایت از سهام بزرگ، میتواند مانع از افت بیشتر شود. در صورتی که فردا شاهد تداوم ورود پول به صندوقهای درآمد ثابت باشیم، انتظار میرود که رکود معاملات در سهام تشدید شده و بازار عمدتاً تحت تأثیر اخبار سیاسی و اقتصادی هفته پیش رو حرکت کند.
در مجموع، آخرین روز معاملاتی بهمن ماه با خروج گسترده نقدینگی از سهام بزرگ، افزایش نرخ بهره اوراق و انتقال سرمایه به صندوقهای درآمد ثابت همراه بود که همگی نشانههایی از تضعیف روحیه ریسکپذیری در بازار سهام هستند.
نظر شما