صفحه اقتصاد گزارش می دهد:
جدیدترین پیش بینی بورس فردا شنبه ۱۱ مرداد ماه ۱۴۰۴ | تحلیل و پیش بینی بازار سرمایه | روز سیاه در راه است؟
جدیدترین پیش بینی بورس فردا شنبه ۱۱ مرداد ماه ۱۴۰۴ و تحلیل و پیش بینی بازار سرمایه را در این گزارش اختصاصی صفحه اقتصاد، بخوانید.
در پایان معاملات روز چهارشنبه هشتم مرداد، بورس تهران شاهد عقبگرد چشمگیری بود. شاخص کل با کاهشی سنگین به میزان ۵۲ هزار واحد به سطح ۲ میلیون و ۶۸۱ هزار واحد سقوط کرد. همزمان شاخص هم‌وزن نیز هشت‌هزار و ۷۲۲ واحد افت را تجربه کرده و به مرز ۸۱۲ هزار واحدی عقب نشست. نماد خودرو به تنهایی سهمی ۱۲ هزار واحدی در این ریزش شاخص کل داشت.
بازار سرمایه روز چهارشنبه چگونه گذشت؟
به گزارش صفحه اقتصاد، ارزش کلی بازار سرمایه تهران در میانه کانال ۸.۲ هزار میلیارد تومانی تثبیت شد. ارزش مبادلات روز به حدود ۱۴.۵ هزار میلیارد تومان رسید که سهم معاملات خُرد از این مقدار ۴.۶ هزار میلیارد تومان بود. جریان خروج سرمایه حقیقی در این روز به شکل گسترده ادامه یافت و ۴۳۳ میلیارد تومان از بازار سهام، ۱۵.۹ میلیارد تومان از صندوق‌های سهامی و ۲۲۶ میلیارد تومان از صندوق‌های درآمد ثابت خارج شد.
بازار با آشفتگی قابل توجهی مواجه بود به‌طوری که تنها ۶۰ نماد مثبت باقی ماندند در حالی که ۵۸۶ نماد با تغییرات منفی بسته شدند. ارزش صفوف فروش از مرز پنج هزار میلیارد تومان گذشت. نماد "وشهر" با خروج ۷۲ میلیارد تومانی پول حقیقی در صدر جدول خروج سرمایه قرار گرفت، در مقابل نماد "خساپا" با جذب ۱۶.۸ میلیارد تومانی بیشترین ورود را ثبت کرد. گروه بانکی‌ها با خروج ۱۳۸ میلیارد تومانی پیشتاز خروج نقدینگی بودند، این در حالی است که نماد وبملت همچنان متوقف باقی ماند.
بازگشایی پرفرازونشیب خودرو
نماد خودرو پس از نزدیک به ۵۰ روز توقف، ابتدا بدون دامنه نوسان بازگشایی شد اما در ساعت ۱۰:۳۰ روز چهارشنبه مجدداً متوقف گردید. این نماد سرانجام در نیم ساعت پایانی معاملات با صف فروشی عظیم بالغ بر پنج میلیارد سهم و افت ارزش ۲۷ درصدی بازگشایی شد. با وجود این شرایط، ورود نقدینگی حقیقی به گروه خودرویی در دقایق پایانی به ۱۱.۴ میلیارد تومان رسید.
در فرابورس نیز شاخص کل با ۲۶۸ واحد کاهش به سطح ۲۴ هزار و ۳۰۴ واحد نزول کرد که همسو با روند کلی بازار سرمایه در این روز پرنوسان بود.
پیش بینی بورس فردا ۱۱ مرداد ۱۴۰۴
به گزارش صفحه اقتصاد، تحلیلگران با توجه به تداوم روند منفی شاخص در تمامی روزهای هفته و احتمال تداوم صف فروش سهام خودرویی، پیش‌بینی می‌کنند ابتدای هفته آینده نیز با ریزش شاخص آغاز خواهد شد. با این حال انتشار مجدد اوراق تبعی از شنبه آینده ممکن است زمینه‌ساز کاهش فشار فروش یا حتی رشد اندک شاخص در ساعات پایانی آن روز شود. فعال‌سازی این احتمال منوط به آغاز خرید سهام توسط صندوق‌های تثبیت و توسعه بازار خواهد بود که می‌تواند از روز یکشنبه جو مثبتی ایجاد کند.
شکست روند صعودی؛ شاخص کل به عقب بازگشت
روند مثبت دو هفته اخیر بازار سرمایه که با همراهی دولت، بانک‌ها و سرمایه‌گذاران حقوقی شکل گرفته بود، نتوانست تداوم یابد. شاخص کل بورس در طول هفته گذشته با ثبت کاهش‌های چشمگیر هزاران واحدی، عملاً تمامی دستاوردهای خود را از دست داد و به سطوح پایین‌تر بازگشت. هرچند شدت این افت به پایین‌ترین سطوح روزهای ابتدایی تابستان نمی‌رسید، اما بار دیگر امیدها برای شکل‌گیری یک روند رشد پایدار و مستمر محقق نشد.
هفته سرخ‌پوش بورس
به گزارش صفحه اقتصاد، نخستین نشانه‌های نزول از روز چهارشنبه، اول مرداد ماه نمایان شد و این روند کاهشی تا پایان هفته جاری بدون وقفه ادامه پیدا کرد. بازار سرمایه طی شش روز متوالی معاملاتی با رنگ قرمز همراه بود و حتی روزهای تعطیل میان‌هفته نیز نتوانستند تغییری در این جو غالب ایجاد کنند.
دلایل متعدد رخوت بازار
در تحلیل دلایل این رکود و افت بازار، دیدگاه‌های مختلفی از سوی کارشناسان مطرح شده است. عده‌ای تعطیلی برخی نمادها به دلیل برگزاری مجامع عمومی سالیانه را عامل اصلی این رخوت می‌دانند. گروهی دیگر کاهش تمایل سهامداران حقیقی به خرید و فروش، به ویژه در پی استقبال از طرح بیمه سهام، را دلیل کندی گردش نقدینگی در بازار عنوان می‌کنند. در مقابل، برخی تحلیلگران عقب‌نشینی بانک مرکزی از حمایت‌های مستقیم قبلی از بازار سهام را محرک اصلی این روند نزولی ارزیابی می‌کنند.
بازگشایی‌های نافرجام و تشدید افت
آغاز هفته جدید با امیدواری نسبت به بازگشایی نمادهای مهمی چون خودروسازان و بانک‌ها همراه بود، اما تنها نماد خساپا در دقایق پایانی معاملات و آن هم بدون امکان خرید و فروش عادی (واحدهای بدون دامنه نوسان) بازگشایی شد. همین رویداد کافی بود تا شاخص کل با عقب‌گردی حدود ۱۱ هزار واحدی مواجه شود. در پایان روز شنبه، چهارم مرداد، تنها یک‌چهارم نمادها مثبت و مابقی (سه‌چهارم بازار) با رنگ قرمز بسته شدند.
خروج گسترده نقدینگی حقیقی
شاخص کل در ادامه روز یکشنبه با افت دیگری در حدود ۱۳ هزار واحد به سطح ۲ میلیون و ۸۱۱ هزار واحد سقوط کرد. همزمان، نزدیک به ۱.۲ هزار میلیارد تومان سرمایه حقیقی از بازار خارج شد که سهم صندوق‌های درآمد ثابت از این خروج قابل توجه بود. در این روز تنها ۸۸ نماد موفق به ثبت تغییرات مثبت شدند. روز یکشنبه تنها یک پنجم بازار (معادل ۸۸ نماد) مثبت و مابقی (۵۳۵ نماد) منفی بودند. گروه‌های پتروشیمی و پالایشی با خروج ۲۲۲.۵ میلیارد تومانی و گروه خودرویی با خروج ۱۶۶.۳ میلیارد تومانی، پیشتاز خروج سرمایه حقیقی بودند.
روز سیاه دوشنبه
روز دوشنبه، ششم مرداد، یکی از تاریک‌ترین روزهای بورس در هفته گذشته بود. شاخص کل با ریزشی هولناک به میزان ۴۲ هزار واحد، بار دیگر سطح ۲ میلیون و ۸۰۰ هزار واحدی را از دست داد. در این روز ۹۰ درصد بازار قرمزپوش بود و تنها ۳۳ نماد مقاومت اندکی از خود نشان دادند. رقابت گروه‌های فلزات اساسی، بانک‌ها، پالایشی‌ها و پتروشیمی‌ها برای خروج نقدینگی، رقم بی‌سابقه حدود ۵۵۰ میلیارد تومان خروج پول حقیقی را تنها از این چهار گروه در یک روز به ثبت رساند.
تثبیت روند خروج سرمایه
در چهارمین روز متوالی منفی، شاخص کل افت دیگری نزدیک به ۳۵ هزار واحد را تجربه کرد. بازار با تعداد اندک ۲۶ نماد مثبت، همچنان در اختیار کامل فروشندگان قرار داشت. خروج پول حقیقی از بازار و ورود آن به صندوق‌های درآمد ثابت، روندی بود که در طول هفته اخیر به وضوح تثبیت شده بود.
سقوط تا کف جدید در چهارشنبه
در آخرین روز معاملاتی هفته، شاخص کل با ریزشی سنگین ۵۲ هزار واحدی تا تراز ۲ میلیون و ۶۸۱ هزار واحد پایین آمد. بازگشایی نماد خودرو پس از ۵۰ روز توقف، با افت ۲۷ درصدی و تشکیل صف فروش عظیم بالغ بر ۵ میلیارد سهم همراه بود. نماد "وشهر" با خروج ۷۲ میلیارد تومانی پول حقیقی در صدر این جدول قرار گرفت و گروه بانکی‌ها نیز کماکان پیشتاز خروج سرمایه باقی ماند.
آینده بورس و امیدهای اندک
کارشناسان هشدار می‌دهند که صف‌نشینی سهام خودرویی و روند نزولی شاخص در ابتدای هفته آینده نیز ممکن است ادامه یابد. با این وجود، انتشار اوراق تبعی و احتمال تقویت تقاضا از سوی صندوق‌های تثبیت و توسعه، کورسوی امید ضعیفی برای آغاز یک رشد تدریجی و پایان روند قرمزپوشی‌های متوالی در بازار ایجاد کرده است. هفته گذشته بار دیگر چهره متلاطم و آسیب‌پذیر بازار سرمایه به سهامداران یادآوری شد. عبور از فصل مجامع و بازگشایی کامل نمادها شاید تنها امید کوتاه‌مدت برای بازگشت آرامش نسبی به تابلوی معاملات باشد، اما بی‌تردید جلب دوباره اعتماد سهامداران و بهبود جریان نقدینگی، نیاز مبرم و ادامه‌دار این بازار است.
بورس: متعادل‌ترین گزینه بلندمدت
ایرنا در گزارش به نقل از فرزین آقابزرگی، کارشناس ارشد بازار سرمایه، تاکید کرده بود که بورس ایران در بازه‌های بلندمدت، همواره پیشتاز بازدهی نسبت به سایر بازارهای رقیب بوده است. وی این ادعا را نه بر پایه پیش‌بینی، بلکه بر اساس آمار و ارقام عملکرد واقعی بورس در دهه‌های اخیر (۱۰، ۲۰ و ۳۰ ساله) استوار می‌داند. آقابزرگی درباره پیش‌بینی روند کوتاه‌مدت بازار هشدار جدی می‌دهد. به گفته او، ابهامات گسترده اقتصادی و به‌ویژه عوامل غیراقتصادی مانند تحولات سیاسی و برون‌مرزی، پیش‌بینی برای هفته‌ها و ماه‌های آینده را بسیار دشوار ساخته است، مشابه آنچه در حوزه‌هایی نظیر مدیریت برق شاهد تصمیمات غیرمنتظره بودیم. وی معتقد است هرچه افق پیش‌بینی بلندمدت‌تر باشد، امکان اظهارنظر با اطمینان بالاتر فراهم می‌شود.
مزیت‌های ذاتی بورس
آقابزرگی با اشاره به کاهش نسبت P/E، کاهش ارزش دلاری بازار سهام و کاهش شکاف نرخ ارز دولتی و آزاد در سالیان اخیر، دو مزیت عمده بورس را برمی‌شمارد: نخست نقدشوندگی بالاتر نسبت به بازارهای موازی مانند مسکن، خودرو و طلا، و دوم امکان توزیع و تفکیک سرمایه‌گذاری در صنایع و شرکت‌های متعدد. این تنوع فرصت در سایر بازارها به این شکل وجود ندارد. وی خاطرنشان می‌کند مقایسه ساده بازارها گویای برتری بورس از حیث نقدشوندگی و تنوع فرصت است، اما ذات این بازار با نوسان و عدم‌اطمینان همراه است و نباید انتظار بازاری همواره مثبت را داشت.
نقدی بر حمایت‌های مستقیم و چشم‌انداز متعادل
آقابزرگی با اشاره به تجربه اخیر بازار می‌گوید: حمایت‌های گسترده دولتی، به‌ویژه تزریق حدود ۴۰ هزار میلیارد تومان (همت) منابع، تنها برای مدت کوتاهی موجب مثبت شدن شاخص‌ها شد. توقف ناگهانی این حمایت‌ها همزمان با اعلام بانک مرکزی، ضربه‌ای شدید به بازار وارد کرد و بازدهی آن را به صفر رساند. وی سیاست تزریق مستقیم منابع به بورس را اشتباه می‌داند و تصریح می‌کند: در هیچ بورس معتبر جهانی، منابع مالی مستقیماً برای خرید سهام یا حمایت از نماد خاصی هزینه نمی‌شود. حمایت‌ها در دنیا عموماً از طریق نهادهای مالی و صندوق‌ها و برای پوشش تعهدات آنها انجام می‌پذیرد، نه توسط بانک‌های تجاری به‌شکل مستقیم. آقابزرگی در جمع‌بندی وضعیت هفته آینده گفته است: پیش‌بینی می‌کنم که با وجود احتمال خطا، بازار در هفته پیش رو نه کاملاً سبز و نه کاملاً قرمز خواهد بود. در مجموع، انتظار وضعیت متعادل برای بازار سرمایه وجود دارد. نوسانات شدید مثبت و منفی هر دو موقتی هستند و بازار در نهایت به نقطه تعادلی خود بازخواهد گشت.
نظر شما