در گزارش اختصاصی صفحه اقتصاد بررسی شد
روند صعود و نزول بازار سرمایه ایران ؛ از نوسانات فصلی تا چالش‌های آبان ۱۴۰۳
در سال ۱۴۰۳ بازار سرمایه ایران با نوسانات و تغییرات متعددی همراه بوده است. تحلیل فصلی نمادهای مهم در بهار، تابستان و دو ماهه اول پاییز، نشان از تأثیر عوامل داخلی و خارجی بر این بازار دارد. در این گزارش به بررسی عملکرد شاخص‌های اصلی، نمادهای برتر، و تغییرات اساسی بورس و فرابورس در این سال پرداخته‌ایم.
بررسی عملکرد نمادهای بورسی در فصول مختلف ۱۴۰۳ نشان می‌دهد که بازار سرمایه ایران تحت تأثیر عوامل متعددی از جمله تصمیمات داخلی، نوسانات نرخ ارز و چالش‌های انرژی قرار دارد. هرچند که صنایع مختلف در بازه‌های مختلف عملکردهای متفاوتی داشته‌اند، اما روند کلی حاکی از آن است که صنایع بنیادی مانند فلزات و پتروشیمی و همچنین بورس کالا در بلندمدت توانسته‌اند از چالش‌ها عبور کنند و بازدهی مطلوبی را ارائه دهند.
بهار ۱۴۰۳: صعود با امید به توزیع سود و مجامع شرکتی
در فصل بهار، بورس و فرابورس با اقبال خوبی همراه بودند. با برگزاری مجامع و اعلام سودهای سالانه، بسیاری از سهامداران در نمادهای ارزشمندی همچون «شپدیس» در پتروشیمی، «فولاد» در فولاد مبارکه و برخی نمادهای گروه بانکی مانند «وبملت» (بانک ملت) سرمایه‌گذاری کردند. این صنایع که معمولاً نسبت‌های قیمت به سود (P/E) جذابی دارند، با توجه به سودآوری و توزیع سود توانستند توجه سرمایه‌گذاران را به خود جلب کنند.
همچنین، گروه سیمان در بهار با عملکرد مثبتی همراه بود؛ نمادهایی چون «سخوز» و «سغرب» از این گروه نیز از جمله نمادهایی بودند که توانستند در این بازه زمانی سودآوری کنند و روند قیمتی مثبتی را تجربه نمایند.
تابستان ۱۴۰۳: ناترازی برق و افت تولید صنعتی
فصل تابستان با محدودیت‌های انرژی، به ویژه ناترازی برق در برخی صنایع، چالش‌های جدیدی برای بازار سرمایه ایجاد کرد. صنایع فولادی و پتروشیمی به دلیل قطعی‌های مکرر برق با افت تولید مواجه شدند و این موضوع تأثیرات منفی بر عملکرد برخی از نمادها داشت. برای مثال، «فولاد» و «کاوه» در گروه فولاد و نماد «مارون» در پتروشیمی از جمله نمادهایی بودند که با کاهش تولید و سودآوری در این مدت روبه‌رو شدند و باعث افت شاخص در گروه‌های مرتبط شدند.
گزارش‌های کدال نشان می‌دهد که برخی نمادها حتی به دلیل ناترازی برق متوقف شدند؛ این موضوع نه تنها بر بازدهی سهامداران بلکه بر شاخص کل نیز تأثیرگذار بود. از سوی دیگر، برخی از صنایع صادرات‌محور مانند فلزات با وجود چالش‌های داخلی، به دلیل افزایش تقاضای خارجی، تا حدودی توانستند از کاهش بازدهی خود جلوگیری کنند.
دو ماهه ابتدایی پاییز ۱۴۰۳: رشد نسبی پس از افت‌های مداوم
در مهر و آبان ۱۴۰۳، نشانه‌هایی از بازگشت سرمایه‌گذاران به بازار دیده شد. با کاهش نسبی مشکلات برق و بهبود شرایط اقتصادی، شاخص کل بورس حدود ۲۳۵۵ واحد افزایش یافت. در این دوره، نمادهای اصلی در بخش‌های شیمیایی، فلزی و خودرویی با رشد تقاضا و ارزش معاملات همراه شدند.
گزارش‌های بورس کالا در این دوره حاکی از آن است که محصولاتی مانند شمش طلا و محصولات کشاورزی از جمله زعفران و گندم با افزایش تقاضا روبرو شدند. شرکت‌های بزرگ تولیدکننده فولاد و فلزات اساسی همچنان توانستند جایگاه خود را در این بازار حفظ کنند. استقبال از محصولات زراعی و صنعتی در بورس کالا نیز نشان از افزایش تقاضای مواد اولیه در صنایع داخلی داشت و تأثیر مثبتی در بازدهی برخی نمادها داشت.
آبان ۱۴۰۳: چالش‌های اقتصادی و چشم‌انداز آینده بازار سرمایه
با ورود به آبان ماه، چالش‌های اقتصادی داخلی و نوسانات نرخ ارز تأثیرات قابل توجهی بر بازار سرمایه داشته است. کاهش قدرت خرید مردم، نرخ‌های بهره بالا و تورم از عواملی هستند که رفتار سرمایه‌گذاران را تحت تأثیر قرار می‌دهند. تحلیل‌ها نشان می‌دهند که صنایع صادرات‌محور، به ویژه صنایعی که از نرخ ارز بهره‌مند می‌شوند، با اقبال بیشتری مواجه شده‌اند و احتمال می‌رود که در آینده نیز رشد مثبتی داشته باشند.
با توجه به تنوع محصولات در بورس و فرابورس و همچنین رونق معاملات بورس کالا، پیش‌بینی می‌شود که بازار سرمایه ایران در آبان با نوسانات متعددی همراه شود. روند مثبت نمادهای برتر از بخش‌های فلزات، پتروشیمی و محصولات کشاورزی در بورس کالا، نقش مؤثری در پایداری و رشد شاخص کل خواهد داشت. به‌ویژه نمادهای فلزی و محصولات اساسی کشاورزی در این بازه به‌عنوان ستون‌های بازار مطرح می‌شوند و احتمالاً با توجه به تقاضای بین‌المللی و افزایش نرخ ارز، رشد پایداری را تجربه خواهند کرد.
نوسانات سنگین شاخص‌سازهای بورس در هفته اول آبان
در هفته اول آبان، شاخص کل بورس تهران دچار نوسانات قابل‌توجهی شد و در محدوده‌ی کانال ۱.۹ میلیون واحدی قرار گرفت. در این دوره، کاهش ارزش نمادهای شاخص‌ساز همچون «شستا»، «فولاد»، «خودرو» و «پالایشی‌ها» به دلیل فشار فروش و خروج نقدینگی از بازار، عامل اصلی افت شاخص کل بودند.
در بازار فرابورس نیز نمادهای مهمی چون «آریا» و «مارون» به دلیل فشار فروش، کاهش داشتند. علاوه بر این، تغییرات در دامنه نوسان به مثبت و منفی ۳ درصد از تاریخ ۲۱ مهرماه همچنان تأثیر خود را بر نوسانات بازار نشان داد. این تغییرات، با هدف کنترل ریسک بازار صورت گرفت و مورد توجه سرمایه‌گذاران بود.
پیش‌بینی می‌شود که با توجه به شرایط فعلی، اقبال به صنایع صادرات‌محور در آبان ۱۴۰۳ همچنان ادامه داشته باشد و این صنایع به دلیل ارزش‌گذاری مناسب و نسبت P/E جذاب، گزینه‌های مناسبی برای سرمایه‌گذاری باقی بمانند.
نظر شما