تورم آمریکا معادلات بازارهای بورس را تغییر داد
انتشار یک گزارش اقتصادی در آمریکا، بار دیگر معادلات بازارهای مالی جهان را تحت تأثیر قرار داد.
صفحه اقتصاد - گزارش اداره آمار کار آمریکا نشان داد شاخص قیمت مصرف‌کننده در سپتامبر ۲۰۲۶ نسبت به ماه قبل ۰٫۶ درصد افزایش یافته است؛ رقمی که با پیش‌بینی بازار مطابقت داشت. بااین‌حال، تورم سالانه از برآورد ۳٫۶ درصدی فراتر رفت و به ۳٫۷ درصد رسید.
طلا پس از ریزش به بالای ۴۱۵۰ دلار برگشت
طلا در واکنش اولیه به انتشار آمار تورم، از محدوده ۴۱۵۲ دلار به حدود ۴۱۱۵ دلار سقوط کرد. افزایش احتمال رشد نرخ بهره و تقویت دلار، جذابیت این فلز گران‌بها را کاهش داد؛ زیرا طلا برخلاف اوراق بهره‌دار، درآمد دوره‌ای ایجاد نمی‌کند.
اما در معاملات پنجشنبه، مسیر بازار تغییر کرد. طبق گزارش رویترز، بهای نقدی طلا تا ساعت ۹:۱۷ به وقت گرینویچ با رشد ۱٫۲ درصدی به ۴۱۵۶٫۱۱ دلار رسید و معاملات آتی طلا نیز با افزایش ۱٫۷ درصدی در سطح ۴۱۷۷٫۸۰ دلار قرار گرفت.
عقب‌نشینی دلار و کاهش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا، به‌ویژه افت بازده اوراق ۱۰ساله به پایین‌ترین سطح سه هفته اخیر، از عوامل اصلی بازگشت طلا بود. بنابراین، ریزش پس از انتشار تورم به یک روند نزولی یک‌طرفه تبدیل نشد؛ هرچند نگرانی از نرخ بهره همچنان پابرجاست.
احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو چقدر تغییر کرد؟
مهم‌ترین تغییر پس از انتشار گزارش تورم، افزایش احتمال رشد نرخ بهره در نشست ۲۸ اکتبر فدرال رزرو بود؛ هرچند این احتمال در ادامه معاملات تعدیل شد.
بر این اساس، احتمال افزایش نرخ بهره ابتدا دو برابر شد، اما در معاملات بعدی تا حدود ۲۹ درصد پایین آمد. این تغییر نشان می‌دهد که بازار پس از واکنش اولیه، اظهارات مقام‌های فدرال رزرو و تحولات بازده اوراق را نیز در محاسبات خود لحاظ کرده است.
مری دالی، رئیس فدرال رزرو سان‌فرانسیسکو، از احتمال نیاز به افزایش بیشتر نرخ بهره در آینده سخن گفت، اما ضرورت اقدام در نشست اکتبر را تأیید نکرد. میشل بومن، نایب‌رئیس فدرال رزرو در امور نظارت بانکی، نیز بر وجود فرصت برای صبرکردن تأکید کرد.
وال‌استریت زیر فشار تورم؛ نزدک نزدیک به ۲ درصد سقوط کرد
بازار سهام آمریکا در معاملات چهارشنبه ۱۴ اکتبر، پس از انتشار آمار تورم بالاتر از انتظار، بدترین عملکرد روزانه خود از اواخر ژوئیه را ثبت کرد. نگرانی از افزایش دوباره نرخ بهره فدرال رزرو، به‌ویژه سهام شرکت‌های فناوری و فعالان حوزه هوش مصنوعی را تحت فشار قرار داد.
بیشترین فشار فروش متوجه شرکت‌هایی بود که توسعه کسب‌وکارشان به سرمایه‌گذاری سنگین و تأمین مالی وابسته است. سهام اوراکل ۸٫۸ درصد، CoreWeave حدود ۱۵ درصد و Nebius حدود ۱۰ درصد افت کرد. شاخص نیمه‌رسانا‌های فیلادلفیا نیز ۴٫۳ درصد کاهش یافت و ششمین جلسه نزولی متوالی خود را پشت سر گذاشت.
در مقابل، سهام اپل حدود ۰٫۵ درصد رشد کرد و ارزش بازار این شرکت در پایان معاملات برای نخستین بار از ۵ تریلیون دلار عبور کرد؛ نشانه‌ای از اینکه فشار فروش در بازار فناوری به‌طور یکسان میان تمام شرکت‌ها توزیع نشده است.
معاملات آتی پنجشنبه چه می‌گویند؟
فشار فروش در معاملات پیش از بازگشایی وال‌استریت در پنجشنبه ۱۵ اکتبر نیز ادامه یافت. معاملات آتی نزدک ۱۰۰ حدود ۱٫۱ درصد افت کرد و قرارداد‌های آتی اس‌اند‌پی۵۰۰ نیز ۰٫۲۷ درصد پایین آمدند؛ درحالی‌که معاملات آتی داوجونز حدود ۰٫۳۲ درصد رشد داشت.
این واگرایی نشان می‌دهد که نگرانی سرمایه‌گذاران بیشتر بر سهام رشدمحور و شرکت‌های فناوری متمرکز شده است. هم‌زمان، بازار منتظر آمار تورم تولیدکننده، خرده‌فروشی و درخواست بیمه بیکاری آمریکاست؛ داده‌هایی که می‌توانند انتظارات نرخ بهره را دوباره تغییر دهند.
فشار فروش به بازارهای آسیا نیز منتقل شد. در معاملات پنجشنبه، شاخص کوسپی کره جنوبی در گزارش‌های اولیه حدود ۵٫۶ درصد کاهش داشت و شاخص نیکی ژاپن نیز افت کرد. گزارش‌های بعدی از تشدید ریزش حکایت داشتند؛ به‌طوری‌که کوسپی در یکی از گزارش‌های روزانه نزدیک به ۸ درصد پایین آمد. سهام شرکت‌های تراشه‌ساز و زنجیره تأمین هوش مصنوعی در مرکز این افت قرار داشتند.
نفت چرا با وجود حملات خاورمیانه ارزان شد؟
در بازار نفت، برخلاف انتظار اولیه از افزایش قیمت‌ها به‌دلیل تنش‌های ژئوپلیتیکی، معاملات پنجشنبه با افت همراه شد. نفت برنت با کاهش ۲٫۲ درصدی به ۱۰۳٫۷۸ دلار و نفت وست تگزاس با افت ۱٫۴ درصدی به ۹۳٫۷۵ دلار در هر بشکه رسید.
عامل اصلی این کاهش، گزارش‌ها درباره بررسی احتمال تسهیل محدودیت‌های آمریکا بر نفتکش‌های ناوگان موسوم به «ناوگان سایه» روسیه بود. چنین اقدامی می‌تواند انعطاف حمل‌ونقل نفت و فرآورده‌های نفتی را افزایش دهد و هزینه جابه‌جایی محموله‌ها را کاهش دهد.
بااین‌حال، ریسک عرضه از بین نرفته است. حملات به کشتی‌ها در نزدیکی تنگه هرمز ادامه دارد، دو کشتی تجاری در حوادث جداگانه آسیب دیدند و غرق شدند و اوکراین نیز حملات خود به پالایشگاه‌های روسیه را از سر گرفت. در آمریکا، داده‌های اولیه مؤسسه نفت آمریکا از کاهش ۱۱٫۱ میلیون بشکه‌ای ذخایر نفت خام در هفته منتهی به ۹ اکتبر حکایت داشت؛ کاهشی بیشتر از انتظار تحلیلگران.
دلار و اوراق؛ بازگشت از واکنش اولیه
پس از انتشار تورم، شاخص دلار ابتدا افزایش یافت و به بالاترین سطح ۱۸ ماه اخیر رسید. بازده اوراق دوساله نیز که به انتظارات نرخ بهره حساسیت بیشتری دارد، در معاملات چهارشنبه افزایش پیدا کرد. بازده اوراق ۳۰ساله آمریکا نیز در مقطعی به ۵٫۶۳ درصد رسید.
اما در معاملات پنجشنبه، دلار بخشی از رشد خود را پس داد. رویترز گزارش داد شاخص دلار در مقطعی حدود ۰٫۵ درصد کاهش یافت و بازده اوراق ۱۰ساله به کف سه‌هفته‌ای رسید.
