صفحه اقتصاد گزارش می دهد:
پیش بینی نرخ ارز در سال ۱۴۰۴ | از علت کاهش قیمت دلار تا آینده قیمت طلا
پیش بینی نرخ ارز در سال ۱۴۰۴ و از علت کاهش قیمت دلار تا آینده قیمت طلا را در این گزارش اختصاصی صفحه اقتصاد بخوانید.
در همایش «چشم‌انداز اقتصاد ۱۴۰۴»، تحلیل‌های مفصلی درباره آینده بازار طلا و ارز ارائه شد که نشان می‌دهد این بازارها تحت تأثیر عوامل داخلی و بین‌المللی با نوسانات قابل توجهی مواجه هستند. در اینجا به خلاصه‌ای از مهم‌ترین نکات مطرح شده توسط علی رضاپور، مهدی دارابی و حمید زمان‌زاده می‌پردازیم:
عوامل موثر بر قیمت طلا در سال ۱۴۰۴
تحلیل علی رضاپور
رشد قیمت طلای جهانی:
قیمت طلای جهانی در یک سال اخیر ۴۴ درصد رشد داشته و در دو ماه نخست سال ۲۰۲۵ حدود ۱۳ درصد افزایش یافته است.
ارزش بازار طلا به ۲۰ تریلیون دلار رسیده است.
عرضه و تقاضای طلا:
عرضه سالانه طلا حدود ۵ هزار تن است که ۷۰ تا ۸۰ درصد آن از استخراج و مابقی از بازیافت تأمین می‌شود.
تقاضای طلا در چهار بخش صنعتی، مصرف‌کنندگان، بانک‌های مرکزی و سرمایه‌گذاری تقسیم می‌شود:
بخش صنعتی و مصرف‌کنندگان: تغییر محسوسی در تقاضا نداشته‌اند.
بانک‌های مرکزی: از سال ۲۰۲۲ به دلیل تنش‌های ژئوپلیتیک (مانند جنگ اوکراین)، خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی افزایش یافته است، اما این خریدها بیشتر جنبه سیاسی دارد تا سرمایه‌گذاری.
سرمایه‌گذاری: رفتار سرمایه گذاران اصلی‌ترین عامل نوسانات قیمت طلا است.
عوامل کلیدی تأثیرگذار بر قیمت طلا
نرخ بهره واقعی: افزایش نرخ بهره واقعی معمولاً تقاضا برای طلا را کاهش می‌دهد، اما از سال ۲۰۲۲ این رابطه تا حدی نقض شده است.
ناپایداری سیستم مالی: تنش‌های ژئوپلیتیک و ناپایداری مالی تأثیر ماندگارتری بر قیمت طلا دارند.
انتظارات تورمی: افزایش انتظارات تورمی معمولاً باعث رشد قیمت طلا می‌شود.
تأثیر سیاست‌های ترامپ: سیاست‌هایی مانند تعرفه‌گذاری و جنگ تجاری می‌توانند قیمت طلا را افزایش دهند.
کاهش هزینه‌های دولت آمریکا (مانند اخراج کارمندان دولتی) ممکن است باعث کاهش تقاضا و قیمت طلا شود.
پیش‌بینی قیمت طلا در سال ۲۰۲۵
پیش بینی های بانک‌های بزرگ جهانی برای قیمت طلا بین ۲۴۵۰ تا ۳۵۰۰ دلار متغیر است. به عنوان مثال:
گلدمن ساکس: ۳۱۰۰ تا ۳۳۰۰ دلار
بانک آمریکا: ۳۵۰۰ دلار
سیتی‌بانک: ۳۰۰۰ دلار
دویچه‌بانک: ۲۴۵۰ تا ۳۰۵۰ دلار
وضعیت نرخ ارز و عوامل تأثیرگذار
تحلیل مهدی دارابی
روند نرخ ارز از سال ۱۳۹۷:
از سال ۱۳۹۷، نرخ ارز وارد دوره جدیدی شده و به سطح تعادلی نرخ ارز PPP (برابری قدرت خرید) رسیده است.
کاهش ارزش واقعی صادرات نفتی و افزایش نقدینگی باعث شده نرخ ارز به سطح دهه‌های ۶۰ و ۷۰ بازگردد.
دلایل بالاتر بودن نرخ ارز از روند تعادلی:
انتظارات تورمی
کاهش فروش نفت
نااطمینانی‌های سیاسی و اقتصادی
خروج سرمایه
چرخه جهش‌ها و ثبات نرخ ارز:
از سال ۱۳۹۶، شاهد الگوی یک‌ساله جهش و یک‌ساله ثبات در نرخ ارز بوده‌ایم.
این چرخه نشان می‌دهد که فعالان بازار به سرعت قیمت‌ها را تعدیل می‌کنند.
پیش بینی نرخ ارز
در صورت تداوم شرایط فعلی، ممکن است نرخ ارز به ثبات نسبی برسد و حتی به کانال ۸۰ هزار تومان کاهش یابد.
عواملی مانند فروش نفت، سیاست‌های بانک مرکزی و تحولات سیاسی در این روند تأثیرگذار خواهند بود.
پیش بینی نرخ ارز در سه سناریو (تحلیل حمید زمان‌زاده)
عوامل اصلی نوسانات نرخ ارز:
روابط خارجی و تحریم‌ها اصلی‌ترین عوامل تأثیرگذار بر نرخ ارز هستند.
تحریم‌ها از طریق کاهش درآمد نفتی، افزایش انتظارات تورمی و کاهش امنیت اقتصادی بر نرخ ارز تأثیر می‌گذارند.
تأثیر تنش‌های داخلی و خارجی:
تنش‌های داخلی به طور مستقیم بر نرخ ارز تأثیر نمی‌گذارند، اما پیامدهای خارجی آن‌ها (مانند تحریم‌ها) باعث شوک‌های ارزی می‌شوند.
توافق‌های بین‌المللی (مانند توافق با عربستان) می‌توانند ثبات ایجاد کنند.
سه سناریو برای نرخ ارز در سال آینده
سناریو ۱ (توافق محدود و عدم تشدید تخاصم): رشد نرخ ارز حدود ۷۸ درصد.
سناریو ۲ (تداوم تخاصم در سطح فعلی): رشد نرخ ارز حدود ۱۰۳ درصد.
سناریو ۳ (فشار حداکثری و تشدید تحریم‌ها): رشد نرخ ارز حدود ۱۳۹ درصد.
نتیجه گیری
بازار طلا: تحت تأثیر عوامل جهانی مانند نرخ بهره، انتظارات تورمی و تنش‌های ژئوپلیتیک قرار دارد. پیش‌بینی‌ها حاکی از رشد بیشتر قیمت طلا در سال‌های آینده است.
بازار ارز: نرخ ارز در ایران به شدت تحت تأثیر تحریم‌ها، روابط خارجی و انتظارات تورمی است. در صورت بهبود روابط خارجی، ممکن است شاهد ثبات نسبی در نرخ ارز باشیم، اما تشدید تحریم‌ها می‌تواند باعث جهش‌های بیشتر شود.
چشم‌انداز کلی: ثبات اقتصادی ایران به شدت به بهبود روابط خارجی و کاهش نااطمینانی‌های سیاسی وابسته است. در غیر این صورت، نوسانات در بازارهای طلا و ارز ادامه خواهد یافت.
دلایل کاهش قیمت دلار
نوسانات اخیر قیمت دلار در ایران تحت تأثیر عوامل متعدد داخلی و خارجی قرار گرفته است. در هفته‌های اخیر، قیمت دلار با افزایش و کاهش‌های قابل توجهی مواجه بوده و به کانال 92 هزار تومانی رسیده است. در اینجا به برخی از عوامل اصلی تأثیرگذار بر این نوسانات اشاره می‌شود:
عوامل افزایش قیمت دلار
انتظارات تورمی و فضای رسانه‌ای: انتظارات تورمی و انتشار اخبار و تحلیل‌های مختلف در رسانه‌ها می‌تواند بر رفتار بازار تأثیر بگذارد و باعث افزایش تقاضا برای دلار شود.
کاهش درآمدهای ارزی: نگرانی‌ها درباره کاهش صادرات نفت و درآمدهای ارزی دولت، به ویژه با توجه به تحریم‌های بین‌المللی، باعث افزایش فشار بر قیمت دلار شده است.
تحولات سیاسی و تحریم‌ها: تحولات سیاسی داخلی و بین‌المللی، از جمله تحریم‌های آمریکا و سیاست‌های فشار حداکثری، بر بازار ارز تأثیر گذاشته‌اند.
کاهلی بازارساز: برخی تحلیل‌ها اشاره می‌کنند که بازارساز (بانک مرکزی) در مدیریت فعال بازار ارز کوتاهی کرده است، که این موضوع نیز به افزایش قیمت دلار دامن زده است.
عوامل کاهش قیمت دلار
اخبار مثبت سیاسی: اخبار مربوط به تعلیق تحریم‌های جدید توسط دولت آمریکا و همچنین مذاکرات بین‌المللی، امیدواری‌هایی برای بهبود روابط و کاهش فشار بر اقتصاد ایران ایجاد کرده است.
مداخله بازارساز: در روزهای اخیر، بازارساز نقش پررنگ‌تری در مدیریت بازار ارز ایفا کرده و با تزریق ارز به بازار، سعی در کنترل قیمت‌ها داشته است.
طرح فروش ارز به افراد: پیشنهاداتی برای فروش ارز به افراد با سقف 2100 دلار در سال مطرح شده است. این طرح در صورت اجرا، می‌تواند با تزریق ارز به بازار، به کاهش قیمت دلار کمک کند.
آزادسازی دارایی‌های مسدود شده: اخبار مربوط به آزادسازی احتمالی 6 میلیارد دلار از دارایی‌های مسدود شده ایران نیز می‌تواند بر کاهش قیمت دلار تأثیر بگذارد.
چشم انداز آینده ارز
طرح فروش ارز: در صورت تصویب و اجرای طرح فروش ارز به افراد، این اقدام می‌تواند به ثبات نسبی در بازار ارز کمک کند. با این حال، موفقیت این طرح به نحوه اجرا و مدیریت آن بستگی دارد.
تحولات سیاسی: ادامه مذاکرات بین‌المللی و تحولات سیاسی داخلی و خارجی همچنان می‌تواند بر بازار ارز تأثیرگذار باشد.
مدیریت بازارساز: نقش فعال‌تر بانک مرکزی در مدیریت بازار ارز می‌تواند به کاهش نوسانات و ایجاد ثبات در قیمت دلار کمک کند.
در مجموع، بازار ارز ایران تحت تأثیر عوامل پیچیده‌ای قرار دارد که شامل تحولات سیاسی، اقتصادی و بین‌المللی است. برای دستیابی به ثبات در این بازار، نیاز به مدیریت دقیق و هماهنگی بین نهادهای مختلف اقتصادی و سیاسی وجود دارد.
نظر شما