سرمایه‌گذاری مبتنی بر طلا؛ نسخه تمدن برای مهار نقدینگی و رشد پایدار بازار سرمایه
در حالی که بازار سرمایه روزهای پرنوسانی را پشت سر می‌گذارد، میثم صمدنژاد، مدیر سرمایه‌گذاری شرکت تأمین سرمایه تمدن از نقش صندوق‌های طلا به‌عنوان ابزار هوشمند کنترل نقدینگی و همگرایی نرخ دلار با بازار سرمایه سخن می‌گوید. او تأکید کردکه رشد ۷۰ درصدی ارزش این صندوق‌ها طی شش ماه اخیر، نشانه‌ای از اعتماد سرمایه‌گذاران به دارایی‌های واقعی است.
میثم صمدنژاد، مدیر سرمایه‌گذاری صندوق های سهامی شرکت تأمین سرمایه تمدن در گفت‌وگویی با اشاره به نقش فزاینده صندوق‌های طلا در تعادل‌بخشی به بازار سرمایه و کنترل نقدینگی گفت: صندوق‌های طلا در سال‌های اخیر توانسته‌اند نقش مهمی در جذب نقدینگی و جلوگیری از التهاب در بازار ارز و مسکوکات ایفا کنند. به‌ویژه پس از اضافه شدن شمش طلا به فهرست دارایی‌های قابل سرمایه‌گذاری این صندوق‌ها، شاهد همگرایی قابل‌توجهی میان قیمت واحدهای صندوق‌های طلا و نرخ دلار بوده‌ایم. این همگرایی موجب شده صندوق‌های طلا به ابزاری مؤثر برای سرمایه‌گذاری مبتنی بر دلار و جایگزینی مناسب برای معاملات سنتی سکه و ارز تبدیل شوند.
وی در تشریح اهمیت این صندوق‌ها افزود: در گذشته بسیاری از سرمایه‌گذاران خرد با خرید فیزیکی سکه به دنبال حفظ ارزش دارایی خود بودند، اما افزایش شدید قیمت سکه طی سال‌های اخیر باعث کاهش توان خرید این گروه شده است. در مقابل، صندوق‌های طلا این امکان را فراهم کرده‌اند که افراد با هر سطحی از سرمایه وارد بازار طلا شوند و بدون دغدغه خرید فیزیکی یا اصالت کالا، از بازدهی مبتنی بر قیمت طلا و نرخ ارز بهره‌مند شوند.
صمدنژاد با اشاره به ترکیب دارایی صندوق‌های طلا اظهار کرد: در حال حاضر حدود ۹۰ درصد دارایی صندوق‌های طلا در گواهی شمش طلا متمرکز است. از آنجا که گواهی شمش فاقد حباب قیمتی است، سرمایه‌گذاران می‌توانند دارایی مبتنی بر طلا را با قیمتی واقعی‌تر خریداری کنند.
بررسی‌های ما نشان می‌دهد طی یک ماه اخیر، قیمت دلار در بازار آزاد و قیمت دلار محاسباتی صندوق‌های طلا تقریباً به‌طور کامل بر هم منطبق بوده‌اند؛ به گونه‌ای که از طریق قیمت واحدهای این صندوق‌ها می‌توان نرخ واقعی دلار را تخمین زد.
وی در ادامه با اشاره به مزایای معاملاتی این ابزار مالی گفت: صندوق‌های طلا امکان انجام معاملات در هر مقیاس را برای سرمایه‌گذاران حقیقی و حقوقی فراهم می‌کنند. حتی سرمایه‌گذاری بیش از یک میلیون دلار در این صندوق‌ها به‌سادگی و در چارچوب نظارت سازمان بورس قابل انجام است.
افزون بر این، برخورداری از معافیت مالیاتی، شفافیت عملکرد و پشتوانه واقعی طلا از دیگر مزایای مهم این صندوق‌هاست.
مدیر سرمایه‌گذاری صندوق‌های سهامی شرکت تأمین سرمایه تمدن با اشاره به رشد قابل‌توجه این صندوق‌ها در ماه‌های اخیر خاطرنشان کرد: ارزش صندوق‌های طلا هم‌اکنون به حدود ۳۱۷ هزار میلیارد تومان معادل ۲.۷ میلیارد دلار رسیده است. نکته قابل‌توجه این است که به ازای هر واحد سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا، دارایی واقعی به شکل گواهی سکه یا شمش در بورس کالا یا بانک‌های عامل وجود دارد. بنابراین هیچ‌گونه خالی‌فروشی در این صندوق‌ها رخ نمی‌دهد و تمامی سرمایه‌ها دارای پشتوانه واقعی هستند.
صمدنژاد رشد اخیر صندوق‌های طلا را قابل‌توجه دانست و افزود: در شش ماه گذشته، ارزش صندوق‌های طلا حدود ۷۰ درصد افزایش یافته است. اگر این حجم سرمایه، یعنی بیش از ۳۰۰ هزار میلیارد تومان، به جای ورود به صندوق‌ها مستقیماً وارد بازار فیزیکی سکه می‌شد، قطعاً شاهد جهش شدید قیمت و افزایش حباب سکه بودیم. بنابراین، این صندوق‌ها علاوه بر فراهم‌سازی بستر سرمایه‌گذاری مطمئن، به تثبیت بازار نیز کمک کرده‌اند.
وی در ادامه به چشم‌انداز بازار جهانی طلا اشاره کرد و گفت: قیمت اونس جهانی طلا تحت‌تأثیر ریسک‌های ژئوپلیتیکی و اقتصادی جهانی روندی صعودی دارد. برآورد مؤسسات بین‌المللی نشان می‌دهد تا پایان سال ۲۰۲۶ قیمت هر اونس طلا می‌تواند به محدوده ۴۵۰۰ تا ۵۰۰۰ دلار برسد. با در نظر گرفتن رشد احتمالی نرخ دلار در داخل، چشم‌انداز قیمت طلا در بازار ایران نیز مثبت است.
مدیر سرمایه‌گذاری صندوق‌های سهامی شرکت تأمین سرمایه تمدن در بخش پایانی گفت‌وگو، به عملکرد درخشان صندوق طلای تابان تمدن (تابش) اشاره کرد و افزود: صندوق طلای تابش تمدن با بیش از ۸ همت دارایی تحت مدیریت و بازدهی سالانه بیش از ۱۴۰ درصد، یکی از موفق‌ترین صندوق‌های طلا در بازار سرمایه است. شرکت تأمین سرمایه تمدن با بیش از ۱۰۰ هزار میلیارد تومان دارایی تحت مدیریت، به‌عنوان سومین نهاد بزرگ مالی کشور در حوزه تأمین مالی و مدیریت دارایی، توانسته با ارائه محصولات نوین مالی از جمله صندوق طلای تابش، نقش پررنگی در توسعه بازار سرمایه و افزایش عمق آن ایفا کند.
نظر شما