هرآنچه درباره صندوق درآمد ثابت باید بدانیم

صفحه اقتصاد -

صندوق درآمد ثابت (Fixed Income Fund) نوعی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک است که توسط مؤسسات مدیریت دارایی ایجاد می‌شود. صندوق درآمد ثابت یکی از انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه است که پس از جمع‌آوری دارایی‌های سرمایه‌گذاران، آن‌ها را در دارایی‌هایی با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری می‌کند.

این صندوق‌ها باهدف کسب بازدهی مطمئن، حفظ اصل سرمایه و با ریسک نزدیک به صفر، عمدتاً در اوراق بهادار با درآمد ثابت مانند اوراق مشارکت، سپرده‌های بانکی، گواهی‌های سپرده و اوراق دولتی سرمایه‌گذاری می‌کنند.

تعریف صندوق درآمد ثابت بورس

صندوق درآمد ثابت بورس، نوعی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بازار مالی است که حداقل ۷۰٪ از دارایی‌های خود را در اوراق با درآمد ثابت (مانند اوراق مشارکت، گواهی سپرده بانکی و اوراق خزانه اسلامی) سرمایه‌گذاری می‌کند. مابقی دارایی‌ها ممکن است در سهام یا سایر ابزارهای مالی سرمایه‌گذاری شود تا بازدهی را افزایش دهد.

ویژگی‌های صندوق درآمد ثابت

• ریسک پایین:

ازآنجاکه این صندوق‌ها در دارایی‌های کم‌ریسک سرمایه‌گذاری می‌کنند، نوسان کمتری دارند و برای سرمایه‌گذاران محافظه‌کار مناسب هستند.

• بازدهی نسبتاً پایدار:

بازدهی این صندوق‌ها معمولاً بیشتر از سپرده‌های بانکی بلندمدت است.

• نقدشوندگی بالا:

واحدهای این صندوق‌ها معمولاً به‌راحتی قابل‌فروش هستند.

• معافیت مالیاتی:

سود حاصل از سپرده در صندوق‌های درآمد ثابت معاف از مالیات است.

انواع صندوق درآمد ثابت

صندوق‌های درآمد ثابت از نظر نحوه معامله به دو دسته‌ی قابل‌معامله در بورس (ETF) و صدور و ابطالی تقسیم‌بندی می‌شوند.

صندوق‌های قابل‌معامله در بورس (ETF): این صندوق‌ها مثل سهام شرکت‌ها، از طریق پنل کارگزاری‌ها قابل خریدوفروش هستند.

صندوق‌های صدور و ابطالی: صدو‌و‌ابطال واحدهای این صندوق‌ها از طریق سایت صندوق انجام می‌پذیرد.

نحوه سرمایه‌گذاری در صندوق درآمد ثابت

1. ثبت‌نام در سامانه سجام و دریافت کد بورسی
2. انتخاب صندوق درآمد ثابت مناسب
3. ثبت‌نام در سامانه معاملاتی مربوطه (با توجه به صدور‌و‌ابطالی بودن یا قابل‌معامله بودن صندوق در بورس)
4. واریز وجه و خرید واحدهای صندوق

پس از اتمام مرحله‌ی چهارم و با توجه به صندوقی که انتخاب کرده‌اید می‌توانید اقدام به معامله واحدهای صندوق نمایید.

بررسی عملکرد صندوق‌های درآمد ثابت در ایران

صندوق‌های درآمد ثابت در ایران به عنوان یکی از پرطرفدارترین ابزارهای سرمایه‌گذاری، عملکرد متفاوتی در سال‌های اخیر داشته‌اند.

عملکرد کلی صندوق‌ها در سال 1403:

در سال 1403 صندوق‌های سرمایه‌گذاری درآمد ثابت، عملکرد خوبی را از خود نشان دادند، این صندوق‌ها با پوشش سود سپرده‌ی بانکی بلند مدت، به گزینه‌ی مناسبی برای سرمایه‌گذارانی تبدیل شدند که مایل‌اند ضمن حفظ اصل سرمایه و کسب بازدهی مناسب، ریسک کمتری را متحمل شوند.

صندوق‌های آسمان دامون (قابل معامله در بورس) و آسمان سهند (صدور و ابطالی)، با بازدهی سالانه‌ی 34 درصد، جزو بهترین صندوق‌های درآمد ثابت بازار سرمایه بوده‌اند.

عوامل مؤثر بر عملکرد صندوق‌های درآمد ثابت

سیاست‌های بانک مرکزی: تأثیر تغییرات نرخ سود بین‌بانکی، سیاست‌های انقباضی و انبساطی، انتشار اوراق دولتی و سیاست‌های ارزی، همه و همه روی بازدهی صندوق‌های درآمد ثابت مؤثر است.

تورم: هرچه نرخ تورم پایین‌تر باشد، سودی که صندوق‌های درآمد ثابت به سرمایه‌گذاران می‌دهند، جذابیت بیشتری خواهد داشت.

رقابت با سپرده‌های بانکی: افزایش نرخ سود سپرده‌ی بانکی از دربلند‌مدت باعث افزایش سود صندوق‌های سرمایه‌گذاری می‌شود، چرا‌که این صندوق‌ها در در سپرده‌های بانکی سرمایه‌گذاری می‌کنند. اما در کوتاه‌مدت و به‌صورت موقت، باعث کاهش جذابیت صندوق‌های درآمد ثابت می‌شود.

تنوع دارایی‌ها: چنانچه تنوع دارایی‌های صندوق درآمد ثابت افزایش یابد، از یک‌سو باعث افزایش بالقوه بازدهی صندوق می‌شود؛ اما از سویی دیگر می‌تواند منجر به پیچیدگی شرایط صندوق در شرایط بحرانی بازار گردد. بنابراین در صورت متنوع بودن دارایی‌های صندوق، لزوم استفاده از مدیریت حرفه‌ای برای صندوق‌ها حائز اهمیت می‌گردد.

نتیجه‌گیری

صندوق‌های درآمد ثابت به عنوان یکی از کم‌ریسک‌ترین ابزارهای سرمایه‌گذاری، جایگاه ویژه‌ای در سبد دارایی سرمایه‌گذاران ایرانی پیدا کرده‌اند. این صندوق‌ها با ترکیب هوشمندانه اوراق با درآمد ثابت و بهره‌گیری از مدیریت حرفه‌ای، توانسته‌اند بازدهی نسبتاً پایدار و بالاتری نسبت به سپرده‌های بانکی ارائه دهند.