پیش بورس فردا شنبه ۲۱ شهریور | بورس فردا پرقدرت صعود می کند؟
پیش بینی بورس فردا شنبه ۲۱ شهریور در حالی مثبت ارزیابی میشود که شاخص کل هفته گذشته با جهشی بیسابقه از مرز هفت میلیون واحد عبور کرد و در محدوده هفت میلیون و ۱۲۲ هزار واحد ایستاد. ورود سنگین پول حقیقی، همراهی شاخص هموزن و ادامه اقبال به گروههای معدنی، فلزی و پتروشیمی نشان میدهد بازار برای یک گام صعودی دیگر آماده است.
صفحه اقتصاد - هفته سوم شهریور ۱۴۰۵ برای اهالی بازار سرمایه هفتهای پرچالش و به یادماندنی بود.
به گزارش صفحه اقتصاد، بورس تهران در این پنج روز معاملاتی مسیری پرشتاب را طی کرد و از میانه کانال شش میلیون واحد به بالای هفت میلیون واحد رسید.
آنچه این صعود را از حرکتهای مقطعی گذشته جدا میکند همراهی شاخص هموزن با شاخص کل است. هموزن نیز در همین مدت مسیر صعودی خود را حفظ کرد و همین موضوع نشان میدهد رشد بازار تنها محصول درخشش چند نماد بزرگ نبوده و بخش گستردهای از شرکتهای بورسی در این حرکت سهیم شدهاند.
چرا این هفته متفاوت بود؟
بازار در شرایطی به استقبال این رشد رفت که منطقه همچنان آبستن تنشهای سیاسی و امنیتی بود. با این حال واکنش سرمایهگذاران به این اخبار با گذشته تفاوت آشکاری داشت.
در سالهای گذشته هر خبر سیاسی کوچک میتوانست بازار را یکپارچه قرمزپوش کند و صفهای فروش را در بسیاری از نمادها شکل دهد. اما این بار بازار نه تنها تسلیم هیجان نشد بلکه مسیر خود را با اتکا به متغیرهای بنیادی ادامه داد. این تغییر رفتار نشانه بلوغ نسبی ساختار بازار است.
عوامل محرک رشد را میتوان در چند محور خلاصه کرد. نخست گزارشهای عملکرد شرکتها که در هر دو سرفصل مقدار فروش و نرخ فروش بهبود محسوسی نشان میدهد. دوم رشد نرخ ارز که به طور مستقیم معادلات سودآوری شرکتهای صادراتمحور را تغییر داده است. سوم انتظارات تورمی که سرمایهگذاران را به سمت داراییهای مولد و سهام ارزنده سوق میدهد. چهارم عرضه اولیهها و ابزارهای مالی جدید که به جای رقابت مخرب با بازار سهام به عمق و جذابیت آن افزودهاند.
مرور روزشمار معاملات این هفته
در نخستین روز هفته بازار که هفته قبل را نزولی تمام کرده بود با رشد نزدیک به ۹۷ هزار واحدی شاخص کل به تراز شش میلیون و ۶۰۰ هزار واحد رسید و ۷۸ درصد نمادها سبزپوش شدند. ورود ۱.۸ همت پول حقیقی و تمرکز خرید بر گروههای معدنی و فلزات اساسی نشانه روشنی از بازگشت اعتماد به بازار بود. بازگشایی نماد فولاد خوزستان پس از آسیبهای وارده و رشد صندوقهای طلا و نقره در واکنش به صعود نرخ ارز از رویدادهای مهم این روز بود.
یکشنبه فشار عرضه برای شناسایی سود در برخی نمادها دیده میشد اما اثر انتظارات تورمی قویتر از آن بود و بار دیگر صف خرید در بازار شکل گرفت. شاخص کل با رشد ۱۲۱ هزار واحدی به سطح شش میلیون و ۷۲۳ هزار واحد رسید و ۸۹ درصد بازار مثبت شد. پذیرهنویسی صندوق سرمایهگذاری نور نیز در همین روز آغاز شد و ۳.۴ همت پول حقیقی به گردونه معاملات سهام پیوست.
دوشنبه را باید نقطه اوج هفته دانست. شاخص کل با جهش ۱۸۳ هزار و ۸۸۳ واحدی از مرز شش میلیون و ۹۰۰ هزار واحد عبور کرد و بیش از ۹۹ درصد نمادها مثبت معامله شدند. تنها ۱۲ نماد در کل بازار منفی بودند و رکورد ورود ۷.۵ هزار میلیارد تومان پول حقیقی ثبت شد. گروههای معدنی، خودرویی، بیمهای، پالایشی و پتروشیمی در صدر اقبال سرمایهگذاران قرار گرفتند.
سهشنبه صفهای سنگین خرید ادامه یافت و شاخص کل ۱۶۷ هزار واحد دیگر رشد کرد تا از مرز هفت میلیون واحد عبور کند. شاخص هموزن نیز با رشد ۳۴ هزار واحدی در ارتفاع ۱.۹۳ میلیون واحد ایستاد و در آستانه ورود به کانال جدید قرار گرفت. چهار همت نقدینگی جدید وارد بورس شد و پتروشیمی مبین از بازگشت ۶۰ درصد از ظرفیت عملیاتی خود برای تامین یوتیلیتی واحدهای عسلویه خبر داد.
چهارشنبه همزمان با آغاز عرضه اوراق سلف سکه از سوی بانک مرکزی شاخص کل با رشد ۴۷ هزار واحدی به کانال هفت میلیون و ۱۲۲ هزار واحد رسید. عرضه اوراق سکه بخشی از نقدینگی را به خود جذب کرد و موجب خروج موقت پول حقیقی از سهام شد اما گروههای فلزات اساسی، معادن و صنایع غذایی همچنان پیشتاز ورود نقدینگی باقی ماندند. از مجموع ۱۰۰ هزار قطعه سکه تمام بهار آزادی عرضه شده ۴۱ هزار قطعه به فروش رسید و ۹.۷ همت نقدینگی از بازار جمع شد.
تحلیل رفتار بازار سرمایه در هفته گذشته
بازار سرمایه اکنون به یک تابآوری واقعی در مواجهه با تنشهای سیاسی و منطقهای دست یافته است.
اثر نرخ ارز بر سودآوری صنایع صادراتمحور انکارناپذیر است. شکاف عمیق میان ارزش دلاری بازار و ارزش جایگزینی شرکتها با بازارهای موازی بورس را به جذابترین بستر سرمایهگذاری تبدیل کرده است.
رشد نرخ ارز بازار آزاد و به تبع آن صعود نرخ حواله ارزی معادلات سودآوری کارخانجات صادراتمحور و شرکتهای وابسته به قیمتهای جهانی را دستخوش جهش تصاعدی کرده است. کارخانهها در دل فشار بالای تامین مالی همچنان تولید و فروش سودآور ثبت میکنند و این گواهی روشن بر ارزندگی ذات سهام است که حقوقیهای بزرگ بازار را نیز به خریداران فعال تبدیل کرده است.
درباره برخی نگرانیها از خروج نقدینگی به سمت ابزارهای جدید باید گفت ورود ابزارهایی نظیر عرضه اولیههای پروژهمحور یا اوراق سلف سکه توسط بانک مرکزی رقیب مخرب سهام نیستند. حجم نقدینگی سرگردان در اقتصاد ملی بسیار بالاست و سرمایهگذاران به دنبال پوشش تورم انتظاری هستند. وجود کف بازدهی یا جذابیتهای ابزارهای جدید عمق و نقدشوندگی کل بازار را بالا میبرد. بهویژه توسعه صندوقهای تامین مالی برای پروژههای زیرساختی صنعت نیروگاهی که پس از آزادسازی نرخ صنایع سیمان و دارو جذابیت مضاعفی یافتهاند بهترین کارکرد بورس در هدایت نقدینگی به بخش واقعی اقتصاد است.
تکنیکال بازار در پایان هفته
شاخص کل پس از عبور از کانال هفت میلیون واحد در محدوده هفت میلیون و ۱۲۲ هزار واحد قرار گرفته است. سطحی که پیش از این به عنوان مقاومت مهم شناخته میشد اکنون به حمایت تبدیل شده و همین جابهجایی نقش سطوح سیگنالی مثبت برای ادامه روند محسوب میشود. شاخص هموزن نیز در آستانه ورود به کانال دو میلیون واحد ایستاده است. میانگین ارزش معاملات خرد روزانه در هفته گذشته از سطوح معمول فراتر رفت و حجم بالای معاملات نشان میدهد پول جدیدی به بازار وارد شده است.
پیش بینی بورس فردا شنبه ۲۱ شهریور ۱۴۰۵
برای روز شنبه چند عامل تعیینکننده را باید در نظر گرفت. نخست روند ورود پول حقیقی که در هفته گذشته بسیار قوی بود به احتمال زیاد در روز شنبه نیز ادامه خواهد یافت. تجربه نشان میدهد پس از هفتههای رکوردشکنی معمولا بازار با یک استراحت کوتاهمدت یا نوسان محدود مواجه میشود اما این استراحت به معنای تغییر روند نیست. چون عرضه اوراق سلف سکه در روز چهارشنبه بخشی از نقدینگی را جذب کرد و موجب خروج موقت پول حقیقی شد انتظار میرود در روز شنبه بخشی از این نقدینگی مجددا به سمت سهام بازگردد.
دوم گروههای پیشتاز هفته گذشته نظیر معدنی، فلزی، پتروشیمی و خودرویی همچنان در کانون توجه خواهند بود.
گزارشهای عملکرد ماهانه شرکتها نشان میدهد این گروهها از رشد نرخ ارز و افزایش نرخ فروش محصولات خود سود قابل توجهی کسب کردهاند و همین موضوع میتواند محرک ادامه رشد آنها باشد.
گروه بانکی نیز که در روزهای پایانی هفته کمی از کانون توجه خارج شده بود ممکن است در روز شنبه با توجه به تثبیت سود و جذابیت نسبت قیمت به درآمد مورد اقبال قرار گیرد.
سوم عامل روانی بازار است. پس از یک هفته رکوردشکنی اعتماد سرمایهگذاران حقیقی به طور قابل توجهی افزایش یافته و این اعتماد میتواند در روز شنبه به ورود نقدینگی جدید منجر شود. از سوی دیگر برخی سرمایهگذاران ممکن است به دلیل ترس از دست دادن سود اقدام به فروش کنند اما تجربه هفته گذشته نشان داد هر بار عرضهها جذب شده و بازار به مسیر صعودی خود بازگشته است.
سناریوی محتمل
پیش بینی میشود بورس تهران در روز شنبه ۲۱ شهریور ۱۴۰۵ با روندی متعادل و متمایل به مثبت آغاز به کار کند. احتمال دارد شاخص کل در ساعات ابتدایی با نوسان محدود مواجه شود اما در ادامه روز و با ورود نقدینگی حقیقی مسیر صعودی خود را ادامه دهد. سطح مقاومتی مهم پیش روی شاخص کل در روز شنبه محدوده هفت میلیون و ۱۵۰ تا هفت میلیون و ۲۰۰ هزار واحد است و در صورت عبور از این سطح هدف بعدی کانال هفت میلیون و ۳۰۰ هزار واحد خواهد بود. سطح حمایتی مهم نیز محدوده هفت میلیون واحد است که در هفته گذشته به خوبی از آن دفاع شد.
