تحلیل بازار سرمایه و پیش بینی بورس فردا دوشنبه ۹ شهریور / صعود ادامه دارد؟

صفحه اقتصاد - روز شنبه که نخستین روز معاملاتی هفته و در فاصله میان دو تعطیلات رسمی قرار داشت، بازار سرمایه با حرکتی قابل توجه و غافلگیرکننده مواجه شد.

تحلیل وضعیت بازار سرمایه در روز شنبه ۷ شهریور ۱۴۰۵ و پیش بینی روند معاملات روز دوشنبه ۹ شهریور

به گزارش صفحه اقتصاد، شاخص کل بورس تهران با جهشی ۱۲۹ هزار واحدی معادل رشد ۲ درصدی، موفق شد تراز خود را به سطح تاریخی ۶ میلیون و ۵۱۶ هزار واحد برساند و این در حالی بود که بسیاری از تحلیلگران انتظار تداوم رکود نسبی را در روزهای کم عملکرد هفته داشتند.

در سایه این صعود، شاخص هم وزن نیز با افزایش ۲۵ هزار واحدی برای نخستین بار به کانال ۱ میلیون و ۸۰۰ هزار واحد راه یافت و بدین ترتیب رشد روز شنبه دامنه ای فراگیر داشت و بیش از ۸۰ درصد از نمادهای بورسی را در محدوده سبز قرار داد، به گونه ای که در پایان معاملات، ۹.۷ همت پول در صف های خرید سرگردان ماند و نشان از اشتیاق نسبی خریداران داشت.

با وجود این صعود چشمگیر شاخص ها، آنچه بیش از هر چیز ذهن فعالان را به خود مشغول کرد، فاصله معنادار ارزش معاملات با میانگین های گذشته بود.

ارزش کل بازار در رقم ۱۸.۶ همت تثبیت شد، اما ارزش معاملات روز شنبه تنها به ۶۵.۷ همت رسید که یک سوم میانگین ۱۸۰ همتی معاملات روزانه در ماه اخیر محسوب می شود.

هر چند ارزش معاملات خرد از مرز ۳۰ همت عبور کرد و نشان از حضور جدی حقیقی ها در سهام داشت، اما افت محسوس حجم معاملات نسبت به روزهای اوج، زنگ هشداری برای تداوم این روند صعودی بدون حمایت نقدینگی کافی به شمار می رود.

نکته جالب دیگر، ورود پول حقیقی ها به سهام، حق تقدم و صندوق های سهامی در آستانه ۱ همت بود که در کنار خروج ۲.۷ همتی از صندوق های درآمد ثابت، حاکی از تغییر ذائقه سرمایه گذاران به سمت دارایی های پرریسک تر دارد؛ ضمن آنکه صندوق های اهرمی ۳۳ میلیارد تومان و صندوق های طلا ۴۲۱ میلیارد تومان جذب کردند و بازدهی مثبت ۲ درصدی طلا و بیش از ۱ درصدی نقره و زعفران نیز مزید بر علت شد تا تنوع رفتاری سرمایه ها در بازارهای موازی به وضوح دیده شود.

آنچه در روز شنبه بیش از اخبار معمول اقتصادی بر روند معاملات سایه افکند، موضوع درخواست شورای گفت و گوی دولت و بخش خصوصی استان تهران از معاون اول رئیس جمهور برای بازنگری در دستورالعمل نحوه تسعیر ارز و آثار مالیاتی آن بود. هرچند دستور عارف به مدنی زاده صرفاً جنبه بررسی دارد و به معنای پذیرش یا رد این درخواست نیست، اما همین جرقه کافی بود تا سهام گروه بانک ها با اقبال کم سابقه ای مواجه شود و دو نماد وبملت با جذب ۲۶۴ میلیارد تومان و وبصادر با ۲۳۷ میلیارد تومان، بیشترین ورود پول حقیقی را به خود اختصاص دهند؛ در نقطه مقابل، نماد شبندر با خروج ۱۴۰ میلیارد تومانی در صدر جدول فراریان از سهام قرار گرفت که نشان از احتیاط سرمایه گذاران در گروه فرآورده های نفتی دارد.

مجموعاً بانک ها ۶۰۰ میلیارد تومان و گروه شیمیایی ها ۳۷۱ میلیارد تومان ورود نقدینگی داشتند، در حالی که گروه دارویی با خروج ۴۵۰ میلیارد تومانی مواجه شد و این جابه جایی سنگین میان گروه ها، بیانگر بازچینش پرتفوهای سرمایه گذاری بر اساس انتظارات از سیاست های ارزی و مالیاتی در روزهای پیشرو است.

در فرابورس نیز روز شنبه شاخص با ۶۸۳ واحد افزایش، برای نخستین بار به ارتفاع ۵۱ هزار و ۳۶۲ واحد صعود کرد و ارزش معاملات آن به ۲۹.۷ همت رسید، هرچند افت شدید ارزش معاملات این بازار نسبت به روزهای قبل، عمدتاً به توقف معاملات عملیات بازار باز نسبت داده شد که به طور موقت حجم نقدشوندگی را کاهش داده است.

در بورس انرژی، اگرچه تالار نفت، گاز و فرآورده های نفتی میزبان ۱۷ معامله به ارزش ۵۵۵ میلیارد تومان بود، اما تابلوی معاملات برق عادی، برق آزاد و برق سبز به طور کامل خاموش ماند و بورس انرژی اعلام کرد که در آن روز هیچ عرضه ای در این تابلوها انجام نخواهد شد، موضوعی که می تواند ریشه در ناهماهنگی های فصلی یا برنامه ریزی عرضه داشته باشد و در روزهای آتی نیازمند شفاف سازی بیشتری است.

پیش بینی بورس فردا دوشنبه ۹ شهریور ۱۴۰۵

با توجه به داده های روز شنبه و رفتار معامله گران، پیش بینی بازار برای روز دوشنبه ۹ شهریور را باید در پرتو دو نیروی متضاد ترسیم کرد. از یک سو، رشد پرشتاب شاخص ها و پوشش ۸۰ درصدی سبز بازار، انرژی مثبتی را در میان سهامداران ایجاد کرده و احتمال تداوم هیجان خرید در ساعات ابتدایی معاملات وجود دارد، به ویژه اگر گروه بانک ها با توجه به حساسیت موضوع تسعیر ارز، همچنان کانون توجه باقی بمانند.

از سوی دیگر، ارزش پایین معاملات نسبت به میانگین ماهانه و خروج پول از صندوق های درآمد ثابت در کنار عدم قطعیت در مورد نتیجه نهایی بررسی دستورالعمل ارزی، می تواند از شتاب رشد بکاهد و بازار را در روز دوشنبه به سمت نوسانات محدود و اصلاحی سوق دهد، به خصوص که انتظار برای اظهارنظر رسمی نهادهای تصمیم گیرنده، بسیاری از سرمایه گذاران را در موضع احتیاط نگه می دارد.

همچنین توقف معاملات برق در بورس انرژی و افت ارزش معاملات فرابورس، زنگ خطری برای کاهش تنوع معاملاتی است که ممکن است بر روحیه کلی بازار سایه بیندازد، اما در مقابل، ورود پول حقیقی به سهام و صندوق های سهامی و باقی ماندن صف های خرید سنگین، نشانه هایی از اعتماد نسبی به روند فعلی را تقویت می کند.

بنابراین انتظار می رود روز دوشنبه با گشایش متعادل تا مثبت همراه باشد، اما به مرور زمان و با نزدیک شدن به محدوده های مقاومتی پیشرو، فشار فروش افزایش یابد و بازار در دامنه نوسان محدود و با رشد کمتر از ۱ درصد به کار خود پایان دهد، مگر آنکه اخبار جدیدی از سوی نهادهای سیاست گذار به ویژه در حوزه ارز و مالیات منتشر شود که بتواند مسیر را برای صعودی پایدارتر هموار کند.