پیش بینی بورس فردا شنبه ۷ شهریور و تحلیل هفتگی بازار سرمایه / بورس فردا صعود می کند؟

بازار سرمایه در هفته‌ای که پشت سر گذاشت، شاهد ثبت یکی از پرقدرت‌ترین و ماندگارترین دوره‌های صعودی خود در تاریخ معاملات بود. روندی که نه تنها متکی بر نوسانات مقطعی ارز، بلکه حاصل هم‌افزایی چندین عامل کلان اقتصادی و روانی بود.

تحلیل هفتگی بازار سرمایه و پیش بینی معاملات شنبه ۷ شهریور ۱۴۰۵

به گزارش صفحه اقتصاد، آنچه این هفته را از بسیاری از دوره‌های صعودی پیشین متمایز کرد، عبور شاخص کل از مرز تاریخی ۶ میلیون واحد و سپس فتح قله‌های جدید در هر روز معاملاتی بود. به گونه‌ای که در پایان کار چهارشنبه، شاخص کل توانست با ثبت جهشی خیره‌کننده به عدد ۶ میلیون و ۳۸۶ هزار واحد دست یابد که نشان از عطش سیریناپذیر خریداران در تمامی گروه‌های بازار دارد.

همزمان با این رخداد، شاخص هم‌وزن نیز برای نخستین بار فعالیت بورس تهران از قله یک میلیون و ۸۰۰ هزار واحد گذر کرد تا این پیام مهم به سرمایه‌گذاران مخابره شود که رشد بازار منحصر به چند سهم شاخص‌ساز بزرگ نبوده و سیل نقدینگی به طور گسترده در میان نمادهای کوچک و متوسط نیز جریان یافته است.

نکته حائز اهمیت در تحلیل رفتار هفتگی بازار، نقش تعیین‌کننده نرخ ارز و انتظارات تورمی به عنوان موتور محرک ابتدایی این صعود بود. به طوری که رشد بی‌رویه دلار و اونس جهانی طلا در اوایل هفته، بخش عظیمی از نقدینگی سرگردان را که در جستجوی پناهگاهی امن در برابر کاهش ارزش پول ملی بود، به سمت سهام و صندوق‌های کالایی سوق داد.

از سوی دیگر، ورود همزمان پول حقیقی به صندوق‌های طلا و سهام در روز نخست هفته که به ترتیب به ارقامی بالغ بر ۲۶۰۰ میلیارد تومان برای هر دو بخش رسید، نشان از اجماع نظر فعالان بازار بر تداوم روند افزایشی قیمت دارایی‌ها در میان‌مدت دارد.

بررسی جریان نقدینگی در روزهای مختلف هفته نشان می‌دهد که اگرچه در روز یکشنبه و دوشنبه بازار با موج موقتی از عرضه و شناسایی سود مواجه شد، اما عمق تقاضا به گونه‌ای بود که توانست شاخص را نه تنها در کانال جدید تثبیت کند، بلکه هر بار با شدت بیشتری به مسیر صعودی خود بازگردد.

به طوری که روز سه‌شنبه مجدداً شاهد شکل‌گیری صف‌های خرید گسترده در ۸۷ درصد از نمادها بودیم و روز چهارشنبه نیز با ثبت ارزش معاملاتی فراتر از ۱۸۰ هزار میلیارد تومان، رکورد تازه‌ای در گردش مالی بازار به ثبت رسید.

آنچه در میان روزهای معاملاتی این هفته بیش از همه جلب توجه می‌کرد، تغییر رفتار معامله‌گران در مواجهه با نوسانات بود. به طوری که در روز دوشنبه با وجود افزایش فشار فروش و تلاطم ناشی از بازار ارز، تعداد قابل توجهی از نمادها موفق شدند از محدوده منفی به صف خرید بازگردند که گویای حضور هوشمندانه نقدینگی حقیقی در نقاط حمایتی است. توزیع ورود و خروج پول در بین گروه‌های مختلف صنعتی نیز الگوی مشخصی را ترسیم کرد.

بدین معنا که در ابتدای هفته خودرویی‌ها، بانکی‌ها و فلزات اساسی بیشترین سهم از نقدینگی ورودی را به خود اختصاص دادند، اما در ادامه و با تشدید رشد شاخص، پالایشی‌ها، پتروشیمی‌ها و گروه معادن به جمع مقاصد اصلی سرمایه‌گذاران پیوستند.

در حالی که دارویی‌ها و برخی نمادهای خودرویی در روزهای پایانی با خروج پول مواجه شدند که عمدتاً به دلیل شناسایی سود پس از رشد سریع قیمت‌ها ارزیابی می‌شود. این چرخش هوشمندانه نقدینگی میان گروه‌ها، نشان از بلوغ نسبی بازار و حرکت پول به سمت سهام دارای عقب‌ماندگی قیمتی دارد که خود عاملی برای تداوم چرخه مثبت معاملات در هفته آینده خواهد بود.

پیش بینی بورس فردا شنبه ۷ شهریور ۱۴۰۵

برای پیش‌بینی بازار در روز شنبه ۷ شهریور ۱۴۰۵، باید به چند عامل کلیدی توجه داشت که هر یک می‌توانند نقش تعیین‌کننده‌ای در جهت‌گیری نخستین روز معاملاتی هفته جدید ایفا کنند. نخستین و مهم‌ترین عامل، ادامه روند صعودی نرخ ارز در روزهای پایانی هفته و آغاز هفته جدید است که به دلیل افزایش انتظارات تورمی و التهابات منطقه‌ای، همچنان یکی از مهم‌ترین محرک‌های روانی بازار سهام به شمار می‌رود و با توجه به همبستگی بالای شاخص کل با دلار در هفته اخیر، احتمالاً این همبستگی مثبت در روز شنبه نیز حفظ خواهد شد.

عامل دوم، وضعیت قیمت‌های کامودیتی در بازارهای جهانی طی روزهای تعطیلی بورس تهران است که با توجه به ثبت رکوردهای جدید در فلزات گرانبها و افزایش بهای نفت، می‌تواند گروه‌های فلزی و پالایشی را در صدر توجه خریداران قرار دهد و از این طریق بار دیگر شاخص کل را تحت تأثیر قرار دهد.

از منظر تحلیل تکنیکال، شاخص کل پس از سه رکوردشکنی متوالی در هفته گذشته، اکنون با مقاومت روانی جدیدی در کانال ۶ میلیون و ۴۰۰ هزار واحدی مواجه است که احتمالاً در دقایق ابتدایی معاملات شنبه با برخورد عرضه‌های شناسایی سود مواجه شود.

اما با توجه به عمق بالای سفارشات خرید در صندوق‌های سهامی و حمایت قدرتمند حقوقی‌ها از بازار، انتظار می‌رود این مقاومت موقتی بوده و شاخص پس از یک نوسان محدود، مجدداً مسیر صعودی خود را از سر گیرد.

جریان نقدینگی حقیقی که در روز چهارشنبه با ورود بیش از ۴۶۰۰ میلیارد تومان به سهام و صندوق‌ها همراه بود، نشان از عزم جدی سرمایه‌گذاران خرد برای ادامه حضور در بازار دارد و این موضوع می‌تواند تا حدود زیادی اثر منفی احتمالی ناشی از کاهش قیمت ارز را در روز شنبه خنثی کند. اگرچه با توجه به حساسیت بالای بازار به اخبار سیاسی و اقتصادی، هرگونه شوک منفی خارج از انتظار ممکن است روند صعودی را موقتاً متوقف سازد.

پیش‌بینی می‌شود بازار روز شنبه با روند مثبت و شکاف قیمتی نسبت به روز چهارشنبه آغاز به کار کند و شاخص کل در نخستین ساعات معاملاتی با هدف‌گذاری کانال ۶ میلیون و ۴۵۰ هزار واحدی حرکت کند. اما در ادامه با افزایش عرضه‌های اولیه از سوی سهامداران حقیقی که قصد شناسایی سودهای کوتاه‌مدت را دارند، شاخص دچار اصلاح نسبی شده و در نهایت در محدوده ۶ میلیون و ۴۰۰ تا ۶ میلیون و ۴۵۰ هزار واحد به تعادل برسد.

گروه‌های بانکی و خودرویی که در روزهای پایانی هفته گذشته اندکی از سرعت رشد آنها کاسته شد، ممکن است در روز شنبه مجدداً مورد توجه قرار گیرند، زیرا هنوز از نظر نسبت قیمت به سود در مقایسه با سایر گروه‌ها ارزنده‌تر به نظر می‌رسند و پول حقیقی تمایل بیشتری به جذب در این گروه‌ها دارد. در سوی مقابل، گروه پالایشی با توجه به رشد قیمت‌های جهانی نفت و افزایش حاشیه سود پالایشگاه‌ها، گزینه مناسبی برای سرمایه‌گذاری در روز نخست هفته محسوب می‌شود.

هرچند که خروج پول حقیقی از این گروه در اواسط هفته گذشته نشان از احتیاط معامله‌گران نسبت به ادامه‌دار بودن رشد قیمت کامودیتی دارد.

با نگاهی به وضعیت صندوق‌های طلا و نقره که در هفته گذشته به موازات بازار سهام رشد قابل توجهی داشتند، می‌توان انتظار داشت در روز شنبه نیز این صندوق‌ها همزمان با افزایش قیمت طلای جهانی و نرخ دلار، با استقبال بیشتری از سوی سرمایه‌گذاران محافظه‌کار مواجه شوند. با این حال، نشانه‌های تکنیکال از اشباع خرید در برخی از نمادهای بزرگ حکایت دارد که ممکن است در روز شنبه فشار فروش بیشتری را به ویژه در گروه فلزات اساسی ایجاد کند. 

در مجموع، تحلیل هفته پیش رو نشان می‌دهد که بازار سرمایه با توجه به محرک‌های قوی بنیادی و حمایت نقدینگی، همچنان در وضعیت صعودی قرار دارد و روز شنبه اگرچه ممکن است با نوسانات قابل توجهی در ساعت ابتدایی همراه باشد، اما احتمالاً با ثبت رشد مثبت شاخص به کار خود پایان دهد. مشروط بر اینکه در طول روز اخبار منفی خاصی از سوی سیاست‌گذار ارزی یا نرخ‌گذاری دستوری منتشر نشود.