پیش بینی بورس فردا چهارشنبه ۱۸ مهر ۱۴۰۳ | بازار سرمایه نفس می گیرد

 «عظیم ثابت» افزود: با توجه به اینکه شب گذشته تنش‌های سیاسی در منطقه افزایش پیدا کرد، سازمان بورس و اوراق بهادار هم تصمیم به محدود کردن دامنه نوسان معاملات به مثبت و منفی یک گرفت.

دبیر کل کانون کارگزاران بورس و اوراق بهادار با تاکید بر اینکه این تصمیم برای مدیریت هیجانات مقطعی بازار و به درخواست برخی فعالان بازار سرمایه رخ داد، گفت: البته برخی سرمایه‌گذاران با محدودیت دامنه نوسان مخالفند، اما معتقدند نقدشوندگی بازار را تحت الشعاع قرار می دهد. به هر حال در شرایط حساس، نهاد ناظر ناچار به اعمال چنین سیاست‌ هایی است.

وی پیشنهاد داد: بهتر است در اقدامی تکمیلی تغییر حجم مبنا هم مدنظر مدیران بازار قرار گیرد، زیرا با افزایش حجم مبنا می‌توان تغییراتی را حاصل کرد تا نوسان بازار سهام بهتر مدیریت شود.

به‌نظر می‌رسد با ازدست‌رفتن این کانال حساس، بازگشت به این کانال بسیار سخت باشد، چراکه به‌رغم حمایت لفظی وزیر اقتصاد از بازار سرمایه، همچنان وعده‌‌‌‌‌‌های همتی عملیاتی نشده‌است. علاوه‌بر این، تا زمان اطمینان از توقف درگیری‌ها میان ایران و رژیم صهیونیستی، نمی‌توان چشم‌‌‌‌‌‌اندازی را برای مقصد مسیر نزولی شاخص بورس، ترسیم کرد؛ هرچند به لحاظ تکنیکی، حمایت قیمتی ۲میلیون و ۵۰هزار واحد و پس از آن یک‌میلیون و ۹۳۰هزار واحد، امن‌‌‌‌‌‌ترین پناهگاه شاخص بازار است. همه این موارد در حالی است که قیمت‌های جهانی مسیری متفاوت از بازار سهام را پیش‌گرفتند. قیمت مس، روی، آلومینیوم، همچنان در سطوح بالایی قرار دارند. قیمت فولاد نیز با محرک چینی، سیگنال رونق می‌دهد، با این‌وجود نفت‌برنت با افزایش تنش‌ها، تا ۷۸دلار پیشروی کرده‌است. 

حضور شاخص در کانال ۲میلیون

نماگر اصلی بازار در حالی کانال ۲.۱میلیون واحد را از دست داد که پس از برخورد با مقاومت ۲میلیون و ۱۵۰هزار‌واحدی با سد ریسک‌های سیاسی و نظامی نیز مواجه شده‌بود. با وجود آنکه حمایت لفظی وزیر اقتصاد از بازار سرمایه، می‌توانست موجب عبور از این مقاومت قیمتی داینامیک شود، اما عدم‌عملیاتی‌‌‌‌‌‌شدن وعده‌‌‌‌‌‌های تیم دولت در کنار ریسک‌های نظامی، ابهام بازار را برای ادامه مسیر دوچندان کرد، به‌طوری‌که به‌نظر می‌رسد مقصد اصلی مسیر کاهشی قیمت‌ها همچنان مشخص نیست. تا زمانی‌که بازار از توقف درگیری‌ها اطمینان حاصل نکند، بدون مانع از حمایت‌های قیمتی عبور خواهد کرد، با این حال همچنان نیمه کانال ۲میلیون واحد می‌تواند مقصد اول نماگر اصلی بازار باشد، پس از آن یک‌میلیون و ۹۳۰هزار واحد به‌عنوان مقصد دوم شاخص، عملکرد بهتری در جهت حمایت از بازار خواهدداشت.

به‌نظر می‌رسد ۲حمایت مذکور، در صورتی می‌توانند به‌خوبی بازار را هدایت کنند که از متغیرها و ریسک‌های سیاسی، اطمینان کافی وجود داشته‌باشد. به لحاظ فنی، زمانی این اطمینان برای همه بازار حاصل خواهد شد که شاخص‌کل از کانال ۲.۲میلیون عبور‌کرده و نشانه‌هایی برای ثبات در بالای این کانال، وجود داشته‌باشد. یکی از این نشانه‌‌‌‌‌‌ها احتمالا ارزش معاملات خواهد بود. اکنون ارزش دادوستدهای خرد بازار سهام، حدود ۲هزار و ۳۰۰میلیارد‌تومان است که همچنان رقم بسیار ناچیزی محسوب می‌شود. همچنین خروج ۶۱۷میلیارد ‌تومانی سرمایه حقیقی از بازار در روز قبل، فضای وحشت را بر بازار حاکم کرده‌است.

 قیمت‌های جهانی در اوج 

قیمت‌های جهانی به واسطه کاهش نرخ بهره آمریکا و محرک‌های اقتصادی چین، همچنان در سطوح بالایی نسبت به چندماه اخیر قرار دارند. قیمت فولاد و نفت که وزن زیادی در درآمد شرکت‌های بورسی دارند، با رشد خوبی همراه شده‌اند، با این حال افزایش قیمت نفت با محرک تنش‌های خاورمیانه چندان به نفع بازار سرمایه نیست. فولاد CIS، طی یک هفته با رشد ۱.۳درصدی به ۴۷۲دلار رسیده‌است. به‌نظر می‌رسد محرک‌هایی که برای اقتصاد چین وجود دارد، احتمالا به قیمت فولاد و آینده این صنعت کمک می‌کند. مس همچنان نزدیک به ۱۰هزار دلار مورد دادوستد قرار می‌گیرد. درمیان محصولات پتروشیمی، اوره ایران به ۳۰۴دلار افزایش‌یافته و متانول چین نیز ۲۹۴دلار قیمت خورده است. 

به‌‌‌‌‌‌رغم آنکه گزارش‌های خوبی از صنعت مس، آلومینیوم و روی منتشرشده و گزارش‌های اوره‌‌‌‌‌‌سازان به‌خوبی می‌‌‌‌‌‌درخشد، اما یکی از مهم‌ترین گزارش‌هایی که می‌تواند بازار را متحول کند، گزارش‌های خوب فولادی‌‌‌‌‌‌هاست. بدون واقعی‌‌‌‌‌‌شدن قیمت دلار نیما و رشد قیمت فولاد به بالای ۵۰۰دلار، نمی‌توان گزارش‌های خوبی را از فولادی‌‌‌‌‌‌ها شاهد بود. علاوه‌بر این، پالایشی‌‌‌‌‌‌ها نیز باید با افزایش کرک‌اسپردها به رونق بازگردند. 

 اختیارفروش؛ پناهگاه امن سرمایه‌گذاران

یکی از استراتژی‌های مهم سرمایه‌گذاران برای حضور در بازار با ریسک کم، استفاده از قرارگرفتن در موقعیت خرید اختیارفروش‌هاست. اختیارفروش‌هایی که از ۴مهر و همزمان با افت شاخص‌کل، بازدهی‌‌‌‌‌‌های خوبی را نصیب فعالان بازار کرده‌اند. قرارداد «طهرم۸۰۰۴»، یا اختیار فروش نماد اهرم به‌عنوان نماینده شاخص‌کل، با قیمت اعمال‌هزار و ۸۰۰تومان، از ۴مهر، با رشد بیش از ۴۰درصدی همراه شده‌است. اختصاص بخش اندکی از سرمایه سبد سرمایه‌گذاران به این قرارداد، می‌توانست بخشی از زیان چند روزه بازار را جبران کند، ضمن آنکه قرارداد کوتاه‌مدت «طهرم۷۰۲۶» که چند روز دیگر سررسید‌می‌شود، مورد‌توجه نوسان‌گیران بازار قرار داشت. این قرارداد نیز با قیمت ‌هزار و ۸۰۰تومان، به دلیل نزدیک‌شدن به سررسید ‌نوسان‌‌‌‌‌‌‌پذیری بالاتری را تجربه‌کرده و طی چند روز معاملاتی، رشد بیش از ۱۰۰درصدی را تجربه کرده‌است. این قرارداد نیز می‌توانست به نوسان‌گیران کمک کند تا بخش بیشتری از زیان‌های سبدهای خویش را جبران کنند. در شرایطی که محرک قوی برای بازار وجود ندارد و ابزارهای درآمد ثابت از جذابیت بالاتری برخوردار هستند، حضور در بازار بدون بیمه‌کردن سهام می‌توان دردسرساز شود. 

پیش بینی بورس فردا 

با توجه به مثبت شدن بورس امروز ۱۷ مهر ماه پس از ۸ روز قرمز بودن پیش بینی می شود فردا چهارشنبه بورس سبز بماند و رفته رفته از التهابات اخبار جنگ و موشک باران خارج شود.

الناز جمالی، کارشناس بازارسرمایه گفت: «با توجه به ورود ایران به درگیری‌های موجود در خاورمیانه، معاملات بورس تهران تا به امروز تحت تاثیر این موضوع قرار داشت و در مقابل بازار‌های موازی برخلاف جهت بازار سهام در مسیر صعود و با رشد قابل توجه روبرو بودند.»

وی ادامه داد: «میانگین ارزش معاملات خرد و سهام در این چند روز اخیر به سطح ناامیدکننده یک‌هزار میلیارد تومان رسید که حتی در تمام این روز‌ها شاهد خروج پول حقیقی‌ها از بازار سهام بودیم.»

این کارشناس بازار سرمایه تشریح کرد: «در معاملات چهارمین روز جاری هفته شاهد بهبود تقاضا و فروکش شدن تا حدودی ریسک سیتماتیک بازار سهام بودیم، به طوری که نماگر بورس تهران با آنکه محدوده ۲ میلیون و ۱۰۰ هزار واحدی را از دست داده بود؛ اما رشد نسبی تقاضا در بزرگان و جمع شدن صفوف فروش این گروه در بازار روز سه شنبه موجب شد تا بورس تهران بار دیگر با خرید سهامداران در مرز دو میلیون و ۱۰۰ هزار واحد قرار بگیرد.»

جمالی اظهار کرد: «از دیگر موارد قابل توجه سهامداران در جریان خرید و فروش‌های روز سه شنبه می‌توان به اتفاق شب گذشته در حوزه کامودیتی‌ها اشاره کرد، بدین ترتیب نفت برنت توانست به ارقامی بیش از ۸۰ دلار دسترسی پیدا کند.»

وی توضیح داد: «خبری که در میانه‌های معاملات روز سه شنبه به بازار سهام مخابره شد در حوزه «FATF» بود؛ دولت چهاردهم برای پیوستن ایران به گروه ویژه اقدام مالی ظرف چند روز آینده اسناد مورد نیاز برای بررسی این پرونده در مجمع تشخیص مصلحت نظام را تأمین می‌کند. این خبر را می‌توان در واقع واکنشی به اظهارات روز گذشته میرسلیم عضو مجمع تشخیص مصحلت نظام در نظر گرفت هر چند سیگنال گام جدی دولت در راستای حذف محدودیت‌ها نیز به معامله بازار سهام هم مخابره شد.»

جمالی در نهایت گفت: «با گذشت زمان و اگر در آخرین روز‌های هفته جاری اتفاق خاصی رخ ندهد، می‌توان امید به بازگشت روند و بهبود تقاضا داشته باشیم. البته ناگفته نماند با تداوم رشد دلار نیمایی، سهام فلزات و پتروشیمی جز اولین گروه‌هایی هستند، شاهد بهبود روند و بازگشت به مدار تعادل خواهند بود.»