پیشبینی بورس امروز شنبه ۲۰ تیر ۱۴۰۵؛ بازار در انتظار تعیین تکلیف ریسکهای سیاسی
بازار سرمایه در حالی معاملات نخستین روز هفته را آغاز میکند که سایه تحولات سیاسی و اخبار مرتبط با روابط ایران و آمریکا بر روند بورس سنگینی میکند. هرچند چشمانداز کلی بازار همچنان صعودی ارزیابی میشود، اما شوک سیاسی واردشده در دقایق پایانی معاملات چهارشنبه، احتمال آغاز منفی دادوستدهای شنبه و تداوم فشار فروش را افزایش داده است.
بازار سرمایه در حالی خود را برای آغاز نخستین روز معاملاتی هفته آماده میکند که مهمترین متغیر اثرگذار بر معاملات، نه گزارشهای مالی شرکتها و نه عوامل تکنیکال، بلکه تحولات سیاسی و اخبار مربوط به روابط ایران و آمریکا است. هرچند روند میانمدت بورس همچنان صعودی ارزیابی میشود، اما شوک سیاسی واردشده در آخرین ساعت معاملات روز چهارشنبه، معادلات بازار را تغییر داد و اکنون این پرسش مطرح است که آیا موج فروش به معاملات شنبه نیز سرایت خواهد کرد یا بازار توان بازگشت به تعادل را خواهد داشت.
پیشبینی بورس شنبه ۲۰ تیر ۱۴۰۵
بررسی شرایط موجود نشان میدهد محتملترین سناریو برای معاملات شنبه، آغازی منفی و همراه با احتیاط است. با این حال، شدت این افت به میزان زیادی به فضای خبری پیش از آغاز معاملات بستگی دارد. اگر فشار فروش باقیمانده از چهارشنبه فروکش کند و خبر منفی تازهای منتشر نشود، میتوان انتظار داشت که بازار پس از دقایق ابتدایی به سمت تعادل حرکت کند و حتی بخشی از افت روز گذشته را جبران کند.
به طور معمول، بورس در برابر اخبار سیاسی واکنشی سریع و هیجانی نشان میدهد، اما در بسیاری از موارد پس از فروکش کردن هیجانات، مسیر منطقیتری را در پیش میگیرد. از همین رو، رفتار معاملهگران در ساعات ابتدایی معاملات شنبه میتواند تصویر روشنتری از روند بازار در ادامه هفته ارائه دهد.
افت شاخصها و خروج سنگین پول حقیقی
در آخرین روز معاملاتی هفته گذشته، شاخص کل بورس با افت ۲۴ هزار و ۷۴۱ واحدی، معادل ۰.۴۷ درصد، تا سطح ۵ میلیون و ۲۸۶ هزار واحد عقبنشینی کرد. شاخص هموزن نیز ۵ هزار و ۴۱۹ واحد معادل ۰.۳۹ درصد کاهش یافت و در ارتفاع یک میلیون و ۳۸۴ هزار واحد ایستاد.
همچنین حدود ۶ هزار و ۸۶۹ میلیارد تومان سرمایه حقیقی از بازار خارج شد؛ رقمی که نشاندهنده افزایش احتیاط سهامداران خرد در مواجهه با ریسکهای سیاسی است. در مقابل، ارزش معاملات خرد سهام، حق تقدم و صندوقهای سهامی به بیش از ۵۰ هزار و ۸۸۴ میلیارد تومان رسید که یکی از بالاترین ارقام دو هفته اخیر محسوب میشود.
این آمار بیانگر آن است که اگرچه نقدشوندگی بازار همچنان در سطح مطلوبی قرار دارد، اما افزایش حجم معاملات بیشتر ناشی از تشدید عرضه در ساعات پایانی بازار بوده و فروشندگان نقش پررنگتری نسبت به خریداران ایفا کردهاند.
شوک سیاسی مسیر بازار را تغییر داد
نقطه عطف معاملات چهارشنبه در دقایق پایانی بازار رقم خورد؛ زمانی که انتشار اظهارات جدید دونالد ترامپ درباره ایران، فضای معاملات را بهطور کامل دگرگون کرد. تا پیش از انتشار این اخبار، شاخصها در فضایی نسبتاً متعادل نوسان میکردند و بسیاری از نمادها در محدوده مثبت معامله میشدند، اما با افزایش نگرانیهای سیاسی، موج عرضه به سرعت در بازار گسترش یافت و تعداد قابل توجهی از نمادها با فشار فروش و حتی صف فروش مواجه شدند.
واکنش سریع بازار به این اخبار بار دیگر نشان داد که بورس تهران همچنان نسبت به تحولات سیاسی و بینالمللی حساس است و هرگونه افزایش یا کاهش تنشها میتواند در کوتاهمدت بر رفتار معاملهگران اثر بگذارد.
آیا بازار به تعادل بازمیگردد؟
با وجود شوک سیاسی روز چهارشنبه، برخی تحلیلگران معتقدند شدت نگرانیها نسبت به ساعات اولیه انتشار اخبار تا حدودی کاهش یافته است. در نتیجه، اگر تا پیش از آغاز معاملات شنبه خبر منفی تازهای منتشر نشود، احتمال دارد بخش قابل توجهی از هیجان فروش تخلیه شده باشد و بازار با شرایط متعادلتری آغاز به کار کند.
از سوی دیگر، هرگونه خبر امیدوارکننده درباره کاهش تنشهای سیاسی یا ازسرگیری مذاکرات میتواند زمینه بازگشت تقاضا و افزایش انگیزه خرید در بسیاری از نمادها را فراهم کند. تجربه ماههای گذشته نیز نشان داده است که بورس تهران در صورت کاهش ریسکهای سیاسی، ظرفیت بازگشت سریع به مدار صعودی را دارد.
روند صعودی بازار هنوز از بین نرفته است
با وجود افت شاخصها در آخرین روز معاملاتی هفته، بسیاری از کارشناسان معتقدند ساختار کلی بازار همچنان صعودی است. بورس طی هفتههای اخیر پس از پشت سر گذاشتن یک اصلاح کوتاهمدت، بار دیگر وارد مسیر رشد شده بود و حتی پیش از شوک سیاسی چهارشنبه نیز نشانههای تقویت تقاضا در بسیاری از گروههای بزرگ بازار دیده میشد.
به همین دلیل، افت اخیر بیش از آنکه ناشی از ضعف بنیادی بازار باشد، نتیجه افزایش ریسکهای سیاسی و واکنش هیجانی معاملهگران ارزیابی میشود. در صورتی که این ریسکها کاهش یابد، احتمال بازگشت بازار به روند صعودی همچنان وجود دارد.
بورس در انتظار اخبار سیاسی
در مجموع، چشمانداز معاملات شنبه بیش از هر زمان دیگری به اخبار سیاسی وابسته است. اگر فضای سیاسی آرام بماند و خبر منفی تازهای منتشر نشود، بورس میتواند پس از شروعی محتاطانه به سمت تعادل حرکت کند. اما در صورت تشدید تنشها یا انتشار اخبار منفی جدید، احتمال تداوم فشار فروش و افزایش عرضه در نمادهای بزرگ دور از انتظار نخواهد بود.
از این رو، هرچند روند میانمدت بازار همچنان صعودی ارزیابی میشود، اما جهت حرکت بورس در کوتاهمدت را بیش از هر عامل دیگری، تحولات سیاسی و انتظارات سرمایهگذاران نسبت به آینده روابط خارجی کشور تعیین خواهد کرد.
نظر شما