"فایننشال اکسپرس" بررسی می‌کند:
هفته حساس بازارهای جهانی؛ از تصمیم فدرال رزرو تا تنش‌های نفتی خاورمیانه
بازارهای جهانی در هفته جاری تحت تأثیر مجموعه‌ای از عوامل اقتصادی و ژئوپلیتیکی قرار دارند. تصمیم فدرال رزرو آمریکا درباره نرخ بهره، انتشار آمارهای تورمی این کشور و گزارش عملکرد شرکت‌های بزرگ فناوری از مهم‌ترین رویدادهایی هستند که می‌توانند جهت حرکت بازارهای مالی را مشخص کنند. در همین حال، تحولات خاورمیانه و نگرانی‌ها درباره عرضه نفت نیز همچنان یکی از عوامل اثرگذار بر قیمت انرژی و انتظارات تورمی در جهان به شمار می‌روند.
صفحه اقتصاد - به گزارش فایننشال اکسپرس، نشست دو روزه کمیته بازار آزاد فدرال رزرو از ۲۷ اکتبر آغاز می‌شود و تصمیم این نهاد درباره نرخ بهره قرار است روز ۲۸ اکتبر اعلام شود. انتظارات بازار نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران عمدتاً به ثابت ماندن نرخ بهره در این نشست امیدوارند؛ با این حال، مسیر سیاست پولی آمریکا در ماه‌های آینده به داده‌های اقتصادی و روند تورم بستگی خواهد داشت.
نرخ بهره و تورم آمریکا زیر ذره‌بین بازارها
یکی از رویدادهای مهم این هفته، انتشار آمار مربوط به تولید ناخالص داخلی آمریکا در سه‌ماهه سوم و شاخص هزینه‌های مصرف شخصی یا PCE است؛ شاخصی که از معیارهای مورد توجه فدرال رزرو برای ارزیابی تورم محسوب می‌شود.
این داده‌ها می‌توانند بر انتظارات مربوط به نرخ بهره، ارزش دلار و بازده اوراق قرضه اثر بگذارند. اگر نشانه‌های تداوم تورم ظاهر شود، احتمال ادامه سیاست پولی انقباضی تقویت خواهد شد؛ در مقابل، کاهش فشارهای تورمی می‌تواند فضای بیشتری برای تعدیل سیاست‌های پولی ایجاد کند.
در معاملات اخیر، بازده اوراق قرضه ۱۰ساله آمریکا به زیر سطح ۵ درصد کاهش یافت و در محدوده ۴.۹۹ درصد قرار گرفت. تغییرات بازده اوراق خزانه‌داری از آن جهت اهمیت دارد که بر هزینه تأمین مالی، تصمیم‌های سرمایه‌گذاری و جذابیت دارایی‌های مختلف تأثیر می‌گذارد.
تنش‌های خاورمیانه و نگرانی از افزایش قیمت نفت
در کنار سیاست‌های پولی، بازار انرژی همچنان از تحولات خاورمیانه تأثیر می‌پذیرد. نگرانی درباره اختلال در عرضه نفت و افزایش هزینه‌های تأمین انرژی می‌تواند قیمت‌ها را در سطوح بالا نگه دارد و فشار مضاعفی بر اقتصاد جهانی وارد کند.
افزایش قیمت نفت تنها به هزینه سوخت محدود نمی‌شود؛ حمل‌ونقل، تولید کالا و هزینه‌های زنجیره تأمین نیز از این روند تأثیر می‌پذیرند. در صورت تداوم گرانی انرژی، کاهش تورم برای بانک‌های مرکزی دشوارتر خواهد شد و ممکن است تصمیم‌گیری درباره کاهش نرخ بهره به تعویق بیفتد.
برای اقتصادهای واردکننده انرژی، افزایش قیمت نفت به معنای بالا رفتن هزینه واردات و احتمال تشدید فشارهای تورمی است. در مقابل، کشورهای صادرکننده نفت ممکن است از افزایش قیمت‌ها درآمد بیشتری کسب کنند؛ هرچند میزان بهره‌مندی آن‌ها به حجم صادرات، شرایط فروش و محدودیت‌های تجاری بستگی دارد.
عملکرد شرکت‌های بزرگ و وضعیت بازار سهام
بیش از ۴۰ درصد شرکت‌های حاضر در شاخص S&P 500 قرار است در این هفته گزارش عملکرد مالی خود را منتشر کنند. گزارش شرکت‌های بزرگ فناوری، از جمله مایکروسافت، آلفابت و آمازون، از رویدادهای مهمی است که می‌تواند بر روند بازار سهام آمریکا اثر بگذارد.
در هفته گذشته، شاخص نزدک ۰.۷۱ درصد و شاخص S&P 500 حدود ۰.۴۷ درصد کاهش یافتند؛ در حالی که شاخص داوجونز ۰.۴۱ درصد رشد کرد. این تفاوت نشان می‌دهد عملکرد بخش‌های مختلف بازار یکسان نبوده و نگرانی سرمایه‌گذاران درباره ارزش‌گذاری شرکت‌های فناوری همچنان بر معاملات اثر گذاشته است.
با این حال، برای ارزیابی جهت آینده بازارها، تنها عملکرد شرکت‌ها تعیین‌کننده نیست؛ نرخ بهره، چشم‌انداز تورم و تحولات بازار انرژی نیز در تصمیم سرمایه‌گذاران نقش مهمی دارند.
چشم‌انداز بازارها در روزهای آینده
مجموعه رویدادهای پیش‌رو، از نشست فدرال رزرو گرفته تا انتشار آمارهای تورمی و تحولات خاورمیانه، می‌تواند نوسان بازارهای جهانی را افزایش دهد. سرمایه‌گذاران در روزهای آینده علاوه بر دنبال کردن سیاست پولی آمریکا، تحولات قیمت نفت و نشانه‌های مربوط به اختلال احتمالی در عرضه انرژی را نیز زیر نظر خواهند داشت.
در چنین شرایطی، هرگونه تغییر در چشم‌انداز نرخ بهره یا کاهش و افزایش نگرانی‌ها درباره عرضه نفت می‌تواند بر ارزش دلار، بازار اوراق قرضه و قیمت دارایی‌های مختلف اثر بگذارد. از این رو، مسیر بازارهای جهانی در کوتاه‌مدت به میزان زیادی به ترکیب داده‌های اقتصادی آمریکا و تحولات ژئوپلیتیکی وابسته خواهد بود.
