قیمت طلا معکوس حرکت می کند
در حالی که طلا امروز به پایین‌ترین سطح یک‌ماهه خود رسید، سایر فلزات گرانبها با افزایش قیمت همراه بودند.
بررسی رویدادهای روز و نوسانات فلزات گرانبها حاکی از آن است که در پی گمانه‌زنی‌های بازارها و انتظارات برای تعدیل تعداد کاهش نرخ‌های فدرال رزرو در سال ۲۰۲۵، بهای طلا در روز چهارشنبه به پایین‌ترین سطح یک‌ماهه خود رسید.
مطابق ابزار نظارت بر نرخ گروه CME، بازارها هم‌اکنون انتظار دارند که اولین کاهش در سال ۲۰۲۵ در ماه ژوئن انجام شود و به طور تقریبی دو کاهش در سال آینده را پیش‌بینی می‌کنند.
آنچه مسلم است نرخ‌های بهره بالاتر، بدان دلیل که هزینه‌ی فرصت نگهداری فلزات بدون بازده را افزایش می‌دهند و از جذابیت آنها نسبت به دارایی‌های با بهره مانند اوراق بهادار می‌کاهند، فشار نزولی بر قیمت این فلزات از جمله طلا وارد می‌کنند.
در بخش گزارش‌های کلیدی، آمار و ارقام ایالات متحده که روز جمعه منتشر شد، نشان داد که داده‌های شاخص قیمت PCE—معیار مورد علاقه فدرال رزرو برای اندازه‌گیری تورم—در ماه نوامبر ۰.۱٪ افزایش یافت که نسبت به رشد ۰.۲٪ در ماه اکتبر کندتر است.
این موضوع نرخ تورم سالانه PCE را به ۲.۴٪ رساند که کمی پایین‌تر از برآوردهای ۲.۵٪ است. با این حال، افزایش سالانه در تورم هسته، که مواد غذایی و انرژی نوسانی را در نظر نمی‌گیرد، در ۲.۸٪ باقی ماند که به‌طور قابل توجهی بالاتر از هدف ۲٪ بانک مرکزی است.
در چشم‌انداز سایر فلزات چه گذشت؟
قیمت نقره (XAG/USD) در جلسه اروپایی روز دوشنبه، حرکت بهبودی روز جمعه را به حوالی سطح ۲۹.۹۰ دلار، ادامه می‌دهد.
در روز جمعه، پس از انتشار داده‌های شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده برای نوامبر، که نشان داد فشارهای قیمتی با سرعت کمتری نسبت به انتظارات افزایش یافته است، فلز سفید به شدت از پایین‌ترین سطح بیش از سه ماهه ۲۸.۷۵ دلار بازگشت.
تورم هسته PCE، معیار ترجیحی فدرال رزرو (Fed) برای اندازه‌گیری تورم، به طور پیوسته ۲.۸٪ افزایش یافت، که کندتر از برآوردهای ۲.۹٪. تورم بود و PCE هسته نیز در مقایسه با ماه قبل، به طور جزئی ۰.۱٪ افزایش یافت، که همانطور که در نمودار نقطه‌ای فدرال رزرو از جلسه سیاست‌گذاری دسامبر پیش‌بینی شده بود، عدم قطعیت را در مورد اینکه آیا فدرال رزرو در سال ۲۰۲۵ به مسیر کاهش نرخ سطحی ادامه خواهد داد، بیشتر کرد.
نمودار نقطه‌ای اخیر فدرال رزرو نشان داد که مقامات به طور جمعی پیش‌بینی می‌کنند که نرخ‌های فدرال فاند تا پایان سال ۲۰۲۵ به ۳.۹٪ برسد.
با اینکه بازده‌های خزانه‌داری ایالات متحده همچنان بالاتر است و سیاستگذاران فدرال رزرو (Fed) از کاهش کمتر نرخ بهره در سال آینده حمایت می‌کنند، قیمت‌های نقره در روز دوشنبه افزایش یافتند.
افزون بر آن، بازده خزانه‌داری ۱۰ ساله ایالات متحده به نزدیکی ۴.۵۴٪ افزایش یافت. به طور کلی، بازده‌های بالاتر بر دارایی‌های بدون بازده مانند نقره، فشار می‌آورد، چرا که هزینه‌های فرصت نگهداری برای فلزات گرانبها از جمله نقره را افزایش می‌دهند.
و اما شاخص دلار ایالات متحده (DXY)، که ارزش دلار را در برابر شش ارز اصلی ردیابی می‌کند، به نزدیکی ۱۰۸.۰۰ افزایش یافت.
در واقع، شاخص دلار آمریکا در ساعات آسیایی روز دوشنبه ۰.۱٪ افزایش یافت و نزدیک به بالاترین سطح دو ساله‌ای که در روز جمعه به آن رسید، باقی ماند.
تغییر موضع تندروی فدرال رزرو قدرت جدیدی به ارز ایالات متحده داد، و آن را نزدیک به بالاترین سطح دو ساله نگه داشت، زیرا نرخ‌های بهره بالاتر، دلار را به دلیل بازدهی بیشتر بر روی دارایی‌های دلاری جذاب‌تر می‌کنند.
دلار قوی‌تر معمولاً بر قیمت‌های طلا فشار می‌آورد، زیرا این فلز را برای خریداران که از ارزهای دیگر استفاده می‌کنند، گران‌تر می‌کند.
روز جمعه، تعدادی از مقامات فدرال، در بحبوحه‌ی تعدیل روند کاهش تورم، شرایط بهتر بازار کار نسبت به پیش‌بینی‌های قبلی، و عدم قطعیت در مورد سیاست‌های آینده رئیس‌جمهور منتخب دونالد ترامپ ، از رویکرد تسهیل سیاست سطحی حمایت کردند.
و اما سایر فلزات گرانبها در روز دوشنبه با افزایش همراه بودند. قراردادهای آتی پلاتین با افزایش ۰.۸٪ به ۹۴۰.۱۵ دلار در هر اونس افزایش رسیدند، در حالی که قراردادهای آتی نقره ۰.۶٪ به ۳۰.۱۳۷ دلار در هر اونس افزایش یافتند.
و اما در میان فلزات صنعتی، مس به دلیل تورم نرم در آمریکا افزایش می‌یابد، در حالی که بازارها منتظر محرک‌های چین هستند.
در واقع، قیمت‌های مس در روز دوشنبه پس از کاهش بیش از ۱٪ در هفته گذشته، به دلیل داده‌های تورمی نرم در ایالات متحده افزایش یافت.
قراردادهای آتی مس معیار در بورس فلزات لندن ۰.۳٪ به ۸,۹۷۸.۵۰ دلار در هر تن افزایش یافت، در حالی که قراردادهای آتی مس یک ماهه ۰.۶٪ به ۴.۱۲۲۷ دلار در هر پوند افزایش یافت.
فلز قرمز همچنین پس از جلسه فدرال رزرو، تحت فشار دلار قوی بوده است. بازارها منتظر جزئیات جدید در مورد اقدامات محرک در چین هستند، چرا که گزارش‌های اخیر نشان داد که پکن در سال آینده، محرک‌های مالی را افزایش خواهد داد. ناگفته نماند که این کشور بزرگ‌ترین واردکننده مس در جهان است.
نظر شما