پربازده ترین سبد سرمایه گذاری در ۶ ماه گذشته!

در شش ماه گذشتهی امسال بازارهای سرمایه‌گذاری بازدهی متفاوتی داشتند. اما با توجه به تغییرات سیاسی و اقتصادی در داخل و خارج از ایران و رشد انس جهانی طلا، قیمت طلا و دلار بالا رفته و در نتیجه سرمایه گذاری در صندوق‌ طلای بورسی و صندوق‌های درآمد ثابت بالاترین بازدهی را داشته اند.

صفحه اقتصاد -

سبد سرمایه‌گذاری چیست و چرا اهمیت دارد؟

سبد سرمایه‌گذاری به مجموعه‌ای از دارایی‌های مختلف مانند سهام، صندوق‌ سرمایه‌گذاری، ارز و طلا گفته می‌شود. تشکیل سبد دارایی برای سرمایه‌گذاران بسیار با اهمیت است، زیرا تنها راه مدیریت سرمایه و کاهش ریسک سرمایه‌گذاری با تشکیل سبد سرمایه‌گذاری درست امکان‌پذیر است. نکته بسیار مهمی که در تشکیل سبد سرمایه‌گذاری وجود دارد، تقسیم دارایی در میان بازارهای مختلف است. زیرا هر بازاری ریسک مختص به خود را دارد، اگر سرمایه‌گذار دارایی‌ خود را در میان بازارهای مختلف تقسیم کند، عملا ریسک سرمایه‌گذاری خود را کاهش داده است.

عوامل مؤثر بر تشکیل پربازده‌ترین سبد سرمایه‌گذاری در ایران

تشکیل سبد سرمایه‌گذاری همواره به یک صورت نیست، بلکه باید بر اساس شرایط اقتصادی و سیاسی سبد سرمایه‌گذاری متناسب با آن وضعیت را تشکیل داد. تشکیل سبد سرمایه‌گذاری آنقدر با اهمیت است که در اولین مرحله برای آموزش سرمایه گذاری به بررسی نحوه‌ی تشکیل سبد سرمایه‌گذاری و عوامل موثر بر آن می‌پردازند.

وضعیت اقتصاد کلان و تورم

مهم‌ترین نکته در تشکیل سبد سرمایه‌گذاری، وضعیت اقتصاد کلان و تورم موجود در فضای اقتصادی کشور است. در شرایطی که تورم بالا وجود دارد سرمایه‌گذاران سعی می‌کنند بخش زیادی از دارایی خود را در بازاری سرمایه‌گذاری کنند که در گذشته رشد بالاتری نسبت به تورم داشته است.

نرخ سود بانکی و سیاست‌های پولی

سیاست‌های پولی بانک مرکزی یکی دیگر از عوامل موثر بر نحوه‌ی تشکیل سبد سرمایه‌گذاری است. زیرا بانک مرکزی مجری سیاست‌های پولی در کشور است. اگر سیاست‌گذار پولی بر اساس شرایط اقتصادی کشور تصمیم به اجرای سیاست پولی انقباضی بگیرد، در این حالت نرخ بهره را افزایش می‌دهد. اگر نرخ بهره افزایش پیدا کند، مردم دارایی‌های خود را در بانک سپرده‌گذاری می‌کنند. در نتیجه پولی که قرار است در بازار جریان داشته باشد وارد حساب‌های بانکی می‌شود. به همین دلیل تقاضا در بازار برای کالا و خدمات کاهش پیدا می‌کند. با کاهش تقاضا در بازار این احتمال وجود دارد که قیمت کالا و خدمات کاهش پیدا کند.

از سوی دیگر اگر بانک مرکزی تصمیم به اجرای سیاست پولی انبساطی بگیرد، نرخ بهره را کاهش می‌دهد. در این صورت بخش زیادی از دارایی‌های مردم از حساب‌های بلند مدت خارج می‌شود. با خارج شدن این دارایی‌ها، تقاضا در بازار برای کالا و خدمات افزایش پیدا می‌کند. با افزایش تقاضا، قیمت کالا و خدمات افزایش پیدا خواهند کرد.

شرایط بازار سرمایه (بورس)

بازار سرمایه یکی از بازار‌های سرمایه‌گذاری پربازده است. این بازار در بلند مدت نسبت به سایر کلاس‌های دارایی، سوددهی بالاتری دارد. اما بازار سرمایه به دلیل ماهیتی که دارد نسبت به ریسک‌های سیستماتیک بسیار حساس است. اگر چنین ریسکی وجود داشته باشد، بازار سرمایه با افت شاخص مواجه خواهد شد. از طرفی اگر ریسک سیستماتیک در فضای اقتصادی وجود نداشته باشد، این بازار می‌تواند گزینه خوبی برای سرمایه‌گذاری باشد.

تحولات بازار ارز و طلا

بازار طلا و ارز یکی از گزینه‌های همیشگی در تشکیل سبد سرمایه‌گذاری هستند. اما این بازارها در شرایطی که ثبات اقتصادی و سیاسی وجود دارد، برای سرمایه‌گذاری جذابیت چندانی ندارند. از طرفی در شرایط وجود تورم و ریسک‌های سیستماتیک، این بازارها نسبت به بازارهای دیگر پتانسیل سودآوری بالاتری می‌توانند داشته باشند.

بهترین گزینه‌ها برای تشکیل سبد سرمایه‌گذاری در ۶ ماه آینده

در شش ماه گذشته سرمایه‌گذارانی که سبد دارایی آن‌ها متشکل از صندوق‌های طلا و صندوق‌های درآمد ثابت بوده باشد، سوددهی بالاتری را کسب کرده‌ بودند. حال سوال مهم این است که در شش ماه آینده بهترین گزینه‌ها برای تشکیل سبد سرمایه‌گذاری کدام بازارها هستند؟

صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت

سرمایه‌گذاران باید قبل از تشکیل سبد سرمایه‌گذاری توجه داشته باشند که هدف از ایجاد سبد دارایی مدیریت ریسک و سرمایه است. صندوق‌ درآمد ثابت در کنار اینکه ریسک سرمایه‌گذاری ندارد، سالانه سود قابل قبولی نیز به سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهد. درواقع سرمایه گذاری در این صندوق ها شبیه سرمایه گذاری در بانک است و سود مشخصی را نصیب سرمایه گذار میکند. مانند بانک امنیت بالایی برای سرمایه گذاری در صندوق های درآمد ثابت وجود دارد. زیرا این صندوق ها زیر نظر سازمان بورس و اوراق بهادار فعالیت میکنند. اما با محاسبه سود صندوق درآمد ثابت که با توجه به نوع صندوق، به صورت ماهانه و یا سالانه پرداخت می شود می توانید متوجه شوید که سرمایه گذاری در این صندوق ها بازدهی بیشتری از سرمایه گذاری در بانک دارد. از سوی دیگر این صندوق‌ها، در برابر نوسانات قیمتی مصون هستند. از این سو بهتر است به عنوان یک گزینه در سبد سرمایه‌گذاری قرار بگیرند.

صندوق‌های سهامی و مختلط

در چند ماه گذشته بازار سهام اصلاح قابل توجهی را تجربه کرده است و قیمت دلاری آن به پایین‌ترین حد در 15 سال گذشته رسیده است. این اصلاح باعث شده است که بازار سهام ارزندگی بالایی داشته باشد. برای سرمایه‌گذاری در بورس دو روش وجود دارد، خرید مستقیم سهام و خرید صندوق‌های سرمایه‌گذاری.

افرادی که دانش اقتصادی و زمان لازم برای بررسی و رصد بازار را ندارند بهتر است در صندوق‌های سرمایه‌گذاری همانند صندوق‌ سهامی و صندوق‌های مختلط سرمایه‌گذاری کنند.

طلا و سکه

در شش ماه گذشته طلای فیزیکی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری در طلا بالاترین سوددهی را کسب کرده‌اند. در سال جاری کسری بوجه حدود 800 هزار میلیارد تومان است، به این معنی که تا پایان سال قرار نیست سرعت رشد تورم کاهش پیدا کند. در نتیجه صندوق‌های طلا تا شش ماه آینده جزو گزینه‌های اصلی برای تشکیل سبد سرمایه‌گذاری هستند. زیرا صندوق‌های طلا همواره رشد بالاتری نسبت به تورم داشته‌اند.

بازار ارز

قیمت طلا و دلار در بازار با یکدیگر همبستگی مثبتی دارند. یعنی هرگاه قیمت ارز در بازار آزاد رشد داشته باشد، قیمت طلا نیز افزایش پیدا می‌کند. بازار ارز در شرایطی که ریسک سیستماتیک وجود داشته باشد روند آن صعودی است. اما این بازار به دلیل ماهیتی که دارد با تعدیل شرایط به سرعت واکنش نشان دهد و کاهش قیمت زیادی را تجربه کند.

نمونه یک سبد سرمایه‌گذاری پیشنهادی برای ۶ ماه آینده

در شش ماه آینده سبد سرمایه‌گذاری خود را چگونه تشکیل دهیم؟ دارایی‌ خود را در بازارهای مختلف با چه نسبتی تقسیم کنیم؟

با توجه به وجود تورم و کسری بودجه 800 هزار میلیارد تومانی دولت، تورم تا پایان سال روند صعودی خود را ادامه خواهد داد. در نتیجه بهتر است بخش زیادی از دارایی، در بازاری سرمایه‌گذاری شود که در گذشته رشد قیمتی بالاتری از تورم را تجربه کرده باشد.

به همین دلیل سرمایه‌گذاران بهتر است 50 درصد از دارایی خود را در صندوق‌های طلا سرمایه‌گذاری کنند. در سرمایه‌گذاری اصل مهمی که وجود دارد، این است که باید تا حد ممکن ریسک سرمایه‌گذاری کاهش پیدا کند. برای کاهش ریسک سرمایه‌گذاری در شش ماه آینده بهترین گزینه خرید صندوق‌های درآمد ثابت هستند. برای کاهش ریسک و مدیریت سرمایه، بهتر است 30 درصد از سبد دارایی سرمایه‌گذاران در شش ماه آینده در صندوق‌های درآمد ثابت سرمایه‌گذاری شده باشد.

باتوجه به اصلاح تاریخی که بازار سهام تجربه کرده است و میزان ارزندگی که در حال حاضر از آن برخوردار است، سرمایه‌گذاران می‌توانند تا 20 درصد از دارایی خود را در صندوق‌های سهامی سرمایه‌گذاری کنند. 10 درصد از سرمایه بهتر است بصورت وجه نقد نگه‌داری شود تا در مواقع ضروری سرمایه‌گذاری نیازی به فروش دارایی نداشته باشد.