کریمی شاد در گفت وگو با "صفحه اقتصاد":
بیت کوین در آستانه یک جهش تازه؛ شهریور ماه تعیینکننده بازار رمزارزها
بازار رمزارزها در آستانه شهریور ۱۴۰۵ وارد مرحلهای حساس شده است، بیت کوین پس از عبور از مرز ۸۰ هزار دلار، بار دیگر توجه سرمایهگذاران را به خود جلب کرده و همزمان ورود سرمایه به ETFهای نقدی بیتکوین و اتریوم افزایش یافته است. در این میان، ضعف دلار، تغییر شرایط بازار اوراق آمریکا و افزایش تقاضای نهادی از مهمترین محرکهای صعود اخیر بودهاند. با این حال، شهریور میتواند ماهی پرنوسان باشد و مسیر بازار به حفظ محدوده ۸۰ هزار دلار، جریان سرمایه ETFها و سیاست پولی آمریکا وابسته خواهد بود.
صفحه اقتصاد - سامان کریمی شاد، کارشناس بازارهای مالی، درباره چشمانداز بازار رمزارزها در شهریور ۱۴۰۵ اظهار کرد: «بازار رمزارزها در پایان مرداد نشانههای مهمی از بازگشت تقاضا نشان داده است. عبور بیتکوین از محدوده ۸۰ هزار دلار اتفاق مهمی برای بازار محسوب میشود، اما به نظر من نباید صرفاً بر اساس این عبور، یک روند صعودی قطعی را برای شهریور متصور شد. مهمتر از عبور قیمت، تثبیت آن در سطوح بالاتر و تداوم ورود نقدینگی به بازار است.»
وی افزود: «در شرایط فعلی، سرمایهگذاران نهادی نقش بسیار مهمی در بازار پیدا کردهاند و رفتار ETFها میتواند یکی از مهمترین نشانهها برای تشخیص مسیر بعدی بیتکوین باشد.»
ETFها، سیگنالی مهم برای شهریور
کریمی شاد گفت: «یکی از مهمترین اتفاقات اخیر بازار، افزایش ورود سرمایه به ETFهای نقدی بیتکوین و اتریوم است. طبق دادههای منتشرشده در منابع بینالمللی، ETFهای بیتکوین آمریکا در ۱۹ اوت حدود ۵۱۷ میلیون دلار ورود سرمایه داشتند و ETFهای اتریوم نیز در همان روز حدود ۱۸۹ میلیون دلار جذب کردند. این ارقام نشان میدهد تقاضای نهادی دوباره در حال تقویت شدن است.»
وی افزود: «اگر این روند در شهریور ادامه داشته باشد، میتواند یکی از مهمترین پشتوانههای بازار برای ادامه رشد باشد. البته ETFها بهتنهایی نمیتوانند رشد قیمت را تضمین کنند، اما وقتی ورود سرمایه به آنها با بهبود شرایط تکنیکال و اقتصاد کلان همراه شود، سیگنال بسیار مهمی برای بازار خواهد بود.»
این کارشناس بازارهای مالی ادامه داد: «به همین دلیل معتقدم در شهریور نباید فقط قیمت بیتکوین را دنبال کرد. جریان ورود و خروج سرمایه از ETFها، حجم معاملات و رفتار سرمایهگذاران بزرگ میتواند اطلاعات مهمتری درباره قدرت واقعی روند صعودی ارائه دهد.»
بیت کوین؛ ۸۰ هزار دلار، مرز تعیین کننده
سامان کریمی شاد اظهار کرد: «محدوده ۸۰ تا ۸۲ هزار دلار در شرایط فعلی یک محدوده کلیدی برای بیتکوین است. عبور از این منطقه اهمیت دارد، اما مهمتر از آن، تثبیت قیمت بالای این محدوده است.»
وی افزود: «اگر بیتکوین بتواند بالای ۸۰ هزار دلار باقی بماند، احتمال حرکت به سمت ۸۵ هزار دلار افزایش پیدا میکند و در صورت عبور از این مقاومت، محدوده ۹۰ هزار دلار میتواند به هدف مهم بعدی بازار تبدیل شود.»
وی ادامه داد: «در مقابل، اگر قیمت در این محدوده با افزایش عرضه و شناسایی سود مواجه شود، اصلاح کاملاً طبیعی خواهد بود. بنابراین نباید هر کاهش قیمتی را پایان روند صعودی تلقی کرد.»
CoinDesk نیز در تحلیل اخیر خود تأکید کرده است که تثبیت قیمت پس از حرکت سریع به سمت ۸۰ هزار دلار میتواند برای ادامه روند اهمیت داشته باشد، در حالی که نقدینگی پایینتر بالای این سطح میتواند نوسان قیمت را تشدید کند.
شهریور؛ سه سناریو پیش روی بازار
کریمی شاد درباره سناریوهای احتمالی بازار در شهریور گفت: «برای ماه آینده سه سناریوی اصلی متصور هستم. سناریوی اول این است که بیتکوین بالای ۸۰ هزار دلار تثبیت شود و با ادامه ورود سرمایه نهادی، به سمت ۸۵ و سپس ۹۰ هزار دلار حرکت کند.»
وی افزود: «سناریوی دوم، نوسانی شدن بازار است. در این حالت، بیتکوین پس از رشد مرداد وارد یک دوره استراحت میشود و بین محدودههای حمایتی و مقاومتی نوسان میکند. چنین وضعیتی لزوماً منفی نیست و حتی میتواند زمینه را برای حرکت بعدی بازار فراهم کند.»
کریمی شاد ادامه داد: «سناریوی سوم، اصلاح عمیقتر است. اگر ورود سرمایه به ETFها کاهش پیدا کند، دلار تقویت شود یا شرایط اقتصاد کلان آمریکا علیه داراییهای پرریسک تغییر کند، احتمال بازگشت بیتکوین به سطوح پایینتر افزایش خواهد یافت.»
وی تأکید کرد: «در شرایط فعلی، من سناریوی نوسان همراه با تمایل صعودی را محتملتر میدانم، اما تأیید این سناریو به تثبیت قیمت بالای ۸۰ هزار دلار و ادامه ورود سرمایه نهادی وابسته است.»
دلار آمریکا؛ محرک مهم بیت کوین
کریمی شاد اظهار کرد: «یکی از دلایل مهم قدرت گرفتن اخیر بیتکوین، شرایط دلار و بازار اوراق آمریکا است. وقتی بازدهی اوراق بلندمدت تحت فشار قرار میگیرد و دلار تضعیف میشود، بخشی از سرمایه میتواند به سمت داراییهای جایگزین مانند طلا و بیتکوین حرکت کند.»
به گفته وی رویترز در گزارش ۲۵ اوت خود نیز ضعف دلار و سیاستهای خزانهداری آمریکا در بازار اوراق را از عوامل مؤثر بر رشد اخیر بیتکوین عنوان کرده است.
وی افزود: «بنابراین در شهریور، شاخص دلار و بازده اوراق خزانه آمریکا را باید در کنار نمودار بیتکوین دنبال کرد. اگر فشار بر دلار ادامه پیدا کند، میتواند به نفع رمزارزها باشد؛ اما تقویت قابل توجه دلار میتواند بخشی از نقدینگی را از این بازار خارج کند.»
فدرال رزرو، متغیر کلیدی شهریور
این کارشناس بازارهای مالی گفت: «سیاست فدرال رزرو همچنان یکی از متغیرهای اصلی بازار رمزارزهاست. کاهش نرخ بهره یا افزایش انتظارات برای سیاست پولی آسانتر معمولاً به نفع داراییهای پرریسک است، در حالی که افزایش نرخها یا باقی ماندن نرخ بهره در سطوح بالا میتواند فشار بیشتری بر بازار ایجاد کند.»
وی افزود: «در شهریور هرگونه تغییر در انتظارات بازار درباره نرخ بهره آمریکا میتواند واکنش سریع بیتکوین، اتریوم و سایر رمزارزها را به دنبال داشته باشد.»
اتریوم؛ آیا نوبت به آلتکوینها میرسد؟
کریمی شاد درباره اتریوم نیز اظهار کرد: «اتریوم در کنار بیتکوین یکی از مهمترین داراییهایی است که باید در شهریور زیر نظر گرفته شود. افزایش ورود سرمایه به ETFهای اتریوم نشان میدهد بخشی از سرمایه نهادی به این بازار نیز بازگشته است.»
وی افزود: «اگر بیتکوین بتواند بالای ۸۰ هزار دلار تثبیت شود، احتمال اینکه بخشی از سرمایه به سمت اتریوم و سپس آلتکوینهای بزرگ حرکت کند، افزایش پیدا میکند.»
وی ادامه داد: «اما هنوز برای صحبت درباره یک آلتسیزن گسترده زود است. معمولاً ابتدا بیتکوین حرکت اصلی خود را تثبیت میکند، سپس اتریوم قدرت میگیرد و در مرحله بعد سرمایه به سمت آلتکوینهای بزرگتر حرکت میکند.»
آیا بیت کوین به ۹۰ هزار دلار میرسد؟
کریمی شاد گفت: «رسیدن بیتکوین به ۹۰ هزار دلار در شهریور یک سناریوی کاملاً قابل بررسی است، اما نباید آن را قطعی دانست. برای تحقق این هدف، ابتدا باید محدوده ۸۰ تا ۸۲ هزار دلار تثبیت شود و سپس مقاومت ۸۵ هزار دلار شکسته شود.»
وی افزود: «اگر این دو مرحله با موفقیت انجام شود، از نظر روانی شرایط بازار تغییر خواهد کرد و احتمال ورود معاملهگران جدید افزایش پیدا میکند. در چنین شرایطی، حرکت به سمت ۹۰ هزار دلار میتواند سرعت بیشتری بگیرد.»
این کارشناس بازار ادامه داد: «از طرف دیگر، اگر بیتکوین نتواند بالای ۸۰ هزار دلار باقی بماند، احتمال اصلاح وجود دارد. بنابراین سرمایهگذاران نباید تمام تصمیم خود را بر اساس یک هدف قیمتی مانند ۹۰ یا ۱۰۰ هزار دلار قرار دهند.»
وی گفت: رویترز نیز در آخرین گزارش خود درباره بیتکوین نوشته است که در صورت حفظ مومنتوم فعلی، برخی فعالان بازار محدوده ۹۵ تا ۱۰۰ هزار دلار را برای ادامه مسیر مطرح کردهاند؛ با این حال، این یک سناریوی مشروط است، نه پیشبینی قطعی.
آلتکوینها؛ جذاب اما پرریسک
کریمی شاد اظهار کرد: «در صورت ادامه روند صعودی بیتکوین، آلتکوینهای بزرگ نیز میتوانند مورد توجه قرار گیرند، اما ریسک آنها بهمراتب بیشتر است.»
وی افزود: «در شهریور نباید صرفاً به دلیل رشد بیتکوین وارد هر رمزارزی شد. نقدشوندگی، حجم معاملات، ساختار پروژه و میزان وابستگی آن به روند کلی بازار باید مورد بررسی قرار گیرد.»
این کارشناس بازار ارز ادامه داد: «بهخصوص در شرایطی که بازار در نزدیکی مقاومتهای مهم قرار دارد، ورود هیجانی به آلتکوینها میتواند ریسک بالایی داشته باشد؛ زیرا در صورت اصلاح بیتکوین، بسیاری از آلتکوینها معمولاً افتهای شدیدتری را تجربه میکنند.»
در همین حال، CoinDesk گزارش کرده است که ETFهای اسپات سولانا نیز در روزهای اخیر جریان ورود سرمایه قابل توجهی داشتهاند و مجموع ورود سرمایه آنها به رکورد ۱.۲۲ میلیارد دلار رسیده است؛ موضوعی که میتواند نشانه افزایش تدریجی توجه سرمایهگذاران نهادی به داراییهای فراتر از بیتکوین و اتریوم باشد.
شهریور، ماه آزمون پول بزرگ
سامان کریمی شاد گفت: «شهریور را باید ماه آزمون قدرت واقعی بازار دانست. رشد مرداد اتفاق مهمی بوده، اما اکنون باید مشخص شود چه میزان از این رشد با ورود سرمایه واقعی و پایدار همراه است.»
وی افزود: «اگر بیتکوین بالای ۸۰ هزار دلار تثبیت شود، جریان سرمایه ETFها ادامه داشته باشد و شرایط دلار و سیاست پولی آمریکا نیز به نفع داراییهای پرریسک باقی بماند، حرکت به سمت ۹۰ هزار دلار میتواند یکی از سناریوهای جدی شهریور باشد.»
کریمی شاد تأکید کرد: «اما بازار رمزارزها همچنان بازاری پرریسک است. حتی در یک روند صعودی قدرتمند نیز اصلاحهای سنگین ممکن است اتفاق بیفتد. بنابراین در شهریور، سرمایهگذاران باید علاوه بر قیمت بیتکوین، سه متغیر اصلی یعنی جریان سرمایه ETFها، شاخص دلار و سیاست فدرال رزرو را بهصورت همزمان دنبال کنند.»
وی در پایان خاطرنشان کرد: «به اعتقاد من، شهریور ماهی نیست که بتوان برای آن یک قیمت قطعی تعیین کرد، بلکه باید مسیر نقدینگی را دنبال کرد. اگر پول بزرگ وارد بازار شود، مقاومتها یکی پس از دیگری شکسته خواهند شد؛ اما اگر نقدینگی متوقف شود، حتی بیتکوین ۸۰ هزار دلاری نیز میتواند با اصلاح قابل توجه مواجه شود.»
