تأثیر رویدادهای جهانی بر پیش‌بینی قیمت بیت کوین

صفحه اقتصاد -

در سال‌های اخیر، بیت کوین به‌عنوان مهم‌ترین و پرارزش‌ترین رمزارز جهان، همواره در صدر توجه تحلیل‌گران مالی، سرمایه‌گذاران و نهادهای نظارتی بوده است. یکی از چالش‌های مهم برای فعالان این حوزه، پیش‌بینی دقیق قیمت بیت کوین است. چراکه نوسانات شدید و تاثیرپذیری بالا از عوامل بیرونی، تحلیل‌های تکنیکال و فاندامنتال را با پیچیدگی‌های مضاعف همراه کرده‌اند. در این میان، رویدادهای جهانی همچون بحران‌های ژئوپولیتیکی، تصمیمات اقتصادی قدرت‌های بزرگ، همه‌گیری‌ها یا تغییرات سیاست‌های پولی نقش تعیین‌کننده‌ای در نوسان‌گیری بازار رمزارزها ایفا می‌کنند.

قیمت بیت کوین در روزهای عطی و اثرپذیری آن از شرایط جهانی

قیمت بیت کوین امروز نه‌تنها بازتابی از عرضه و تقاضای بازار است. بلکه، بازخوردی مستقیم از شرایط کلان اقتصادی و سیاسی جهان محسوب می‌شود. در واقع، رمزارزها به دلیل ماهیت غیرمتمرکز خود، به شدت نسبت به اتفاقات جهانی حساس هستند. در ادامه به چند دسته رویداد مهم اشاره می‌شود که به طور مستقیم بر پیش‌بینی قیمت بیت کوین تاثیرگذارند.

تصمیمات بانک‌های مرکزی و سیاست‌های پولی

بانک‌های مرکزی، خصوصا فدرال رزرو آمریکا، نقش کلیدی در تعیین نرخ بهره و سیاست‌های انقباضی یا انبساطی دارند. این تصمیمات تأثیر مستقیمی بر جریان نقدینگی جهانی دارند. به‌عنوان مثال:

• افزایش نرخ بهره: سبب کاهش ورود سرمایه به دارایی‌های پرریسک مانند بیت کوین می‌شود. زیرا، سرمایه‌گذاران به دارایی‌های کم‌ریسک‌تر با بازده ثابت روی می‌آورند.
• کاهش نرخ بهره یا چاپ پول (Quantitative Easing): معمولا با افزایش قیمت بیت کوین همراه است، چراکه سرمایه‌گذاران برای حفظ ارزش سرمایه خود به رمزارزها پناه می‌برند.

در دوره‌هایی که فدرال رزرو آمریکا نرخ بهره را کاهش داده یا سیاست تسهیل مقداری را دنبال کرده، بیت کوین رشد قیمتی قابل توجهی را تجربه کرده است، چرا که در نظر سرمایه‌گذاران نقش «پناهگاه امن دارایی» (Store of Value) را ایفا می‌کند.

بحران‌های ژئوپولیتیکی و امنیتی

جنگ‌ها، تحریم‌ها، بحران‌های انرژی و بی‌ثباتی‌های سیاسی معمولا با موجی از عدم اطمینان همراه هستند. این عدم اطمینان می‌تواند مسیرهای دوگانه‌ای برای قیمت بیت کوین ایجاد کند:

• در برخی موارد، سرمایه‌گذاران برای فرار از بازارهای سنتی به رمزارزها روی می‌آورند و این امر به افزایش تقاضا و قیمت منجر می‌شود.
• در برخی شرایط دیگر، مخصوصا زمانی که دسترسی به اینترنت یا صرافی‌های رمزارز با محدودیت مواجه می‌شود (مثلا در روسیه یا ایران پس از تحریم‌ها)، بازار رمزارزها ضربه می‌بیند.

نوسانات بازار سهام و همبستگی با دارایی‌های دیگر

در سال‌های اخیر، همبستگی بیت کوین با بازارهای سنتی، به‌ویژه شاخص‌های S&P 500 و Nasdaq افزایش یافته است. این همبستگی به‌ویژه در مواقع ریسک‌گریزی بالا قابل توجه است. در دوره‌های سقوط بورس، بسیاری از سرمایه‌گذاران از همه دارایی‌های پرریسک از جمله بیت کوین خارج می‌شوند.

اما در زمان بهبود اقتصادی و ریسک‌پذیری بالا، بیت کوین نیز معمولاً رشد قابل توجهی را تجربه می‌کند. بنابراین، پیش‌بینی قیمت بیت کوین در بسیاری موارد نیازمند تحلیل موازی بازار سهام و وضعیت کلان اقتصادی ایالات متحده است.

مقررات‌گذاری (Regulation) و تصمیمات دولت‌ها

یکی از مهم‌ترین عوامل تعیین‌کننده در قیمت بیت کوین، جهت‌گیری دولت‌ها در خصوص قانون‌گذاری است. ممنوعیت یا حمایت رسمی از بیت کوین، بازار را به شدت تحت تاثیر قرار می‌دهد.

نمونه‌هایی از این تاثیرات:

• ممنوعیت استخراج یا معاملات رمزارزها در چین: باعث سقوط شدید قیمت بیت کوین در سال ۲۰۲۱ شد.
• تصویب بیت کوین به‌عنوان ارز رسمی در السالوادور: باعث افزایش امیدواری و جهش موقت در قیمت شد.
• از این رو، تحلیلگران بازار رمزارز به‌طور مستمر تحولات قانون‌گذاری در ایالات متحده، اتحادیه اروپا، چین، و اقتصادهای نوظهور را رصد می‌کنند.

رویدادهای درون‌زنجیره‌ای و فنی (On-Chain & Technical)

گرچه موضوع مقاله تمرکز بر رویدادهای جهانی دارد. اما، نمی‌توان از تاثیر «هاوینگ»، نوسانات نرخ هش و تغییرات الگوریتمی چشم‌پوشی کرد. به‌طور خاص:

• هاوینگ بیت کوین
• افزایش یا کاهش فعالیت نهنگ‌ها

در کنار این فاکتورها، توسعه پروتکل‌های لایه دوم و پذیرش سازمانی نیز می‌تواند بر چشم‌انداز قیمت تاثیر بگذارد.

جمع ‎بندی

پیش‌بینی قیمت بیت کوین امروز و در آینده بدون در نظر گرفتن رویدادهای جهانی، امری ناقص و حتی گمراه‌کننده است. همان‌طور که بررسی شد، از سیاست‌های فدرال رزرو گرفته تا بحران‌های ژئوپولیتیکی و مقررات‌گذاری، هر یک به‌تنهایی می‌توانند موج بزرگی در بازار بیت کوین ایجاد کنند. درک هم‌زمان و تحلیل‌محور این عوامل، لازمه تصمیم‌گیری هوشمندانه در بازار پرنوسان رمزارزهاست.